図1　WSTSが発表している世�c半導���x場の推�　―儘Z：WSTSの数�C(j┤)を元にセミコンポータルがグラフ化

世�c半導��売�幢Yは2017�Q〜2018�Qのメモリバブル時代は、�x場のシリコンサイクルからスーパーサイクルに変わったと言われていたが、やはりシリコンサイクルがあり2019�Qに谷を迎えた。その後、2020�Qに入ると新型コロナによる工場のロックダウンなどで��(f┫)��したために、間もなく半導��不�Bが��きた。半導��メーカーは�\��するも��(ji┐n)要に�{い��かず、単価の�峺�(j━ng)により2022�Qは史�嶌嚢發�5741億ドルに�屬�った。しかし23�Qは�\��による反動で単価は下落し半導��の売�幢Yは落ちた。とはいえ、史��3番�`に高い5269億ドルにとどまった。

つまり半導��のシリコンサイクルは不況と言われるサイクルの「谷」の�Qでさえ、その�iのピーク値よりも高いのである。不況の「谷」の2023�Qの売�幢Yは、その�iのメモリバブルの2018�Qの「�僉廚離圈璽�だった売�幢Yよりも高い。半導��はシリコンサイクルを繰り返しながら推�，靴討い訐�長�噞なのである。この�X(ju└)況は昔から何も変わっていない。にも拘わらず日本だけが、半導��は�A陽�噞と言われ��け、つらい思いをしてきた。

さて、2025�Qはどうなるか。SIAやWSTSはさらに2桁成長するだろうと見込んでいる。これまでの動向を�D理すると、23�Qは�v復���屬如�24�Qには半導���噞は�v復するだろうと言われながら、いまだに�}ごたえがない�X(ju└)況が��いてきたとも言えそうだ。それは24�Qの好調はAIデータセンター��(ji┐n)要だけで、��(ji┐n)要金�Yの�j(lu┛)きいパソコンやスマートフォンの��(ji┐n)要が今�kつ�rり�屬�っていないためだ。AIパソコンやAIスマホに�j(lu┛)きな期待がかかっており、AIデータセンター��(ji┐n)要と共にパソコンとスマホ��(ji┐n)要が�rり�屬�れば、確実な�}ごたえを感じるのだが。

パソコンとスマホは、新������(ji┐n)要が成長していないように見えるのは、出荷��数がフラットになって来ているからだ。しかし、デバイス内�陲離灰鵐謄鵐弔録靴靴�なるため、半導����(ji┐n)要はフラットを維�eする。加えて、����的な数�C(j┤)は出にくいのだが、スマホは中古�x場が��性化してきている。ただし中古�x場では半導��の出番はない。

図2　WSTSの数�C(j┤)を�i�Q比と�i�Q差で表現したグラフ

本当に25�Qは2桁成長をいくのだろうか。景気動向を伺う�屬婆鬚卜�つグラフを見てみると、成長と停�]は�L�k�_かもしれない。図2はWSTSの数�C(j┤)を�i�Q比と�i�Q差で表現したものだが、2024�Qのプラスの幅がまださほど�j(lu┛)きくないどころか、後半に来ると少し下がりつつあるようにも見えるのだ。2桁成長という期待はありがたい反�C、慎�_に見ることも��要だろう。この後の半導��売�幢Yの推�，�2〜3カ月見守れば、成長か停�]か、がもっとはっきり見えてくるだろう。

参考�@料
1. 「6月の世�c半導��販売�Y、単月では史��2番�`の金�Yに」、セミコンポータル、(2024/08/08)