絶好調AMDの秘策は、サプライチェーンの��(d┛ng)化だった
主要半導��メーカーが2021�Q��4四半期（10〜12月期）の���Qを発表した。それによると、AMDが�i�Q同期比49%�\、Samsungは同43%�\と好調な企業が�Hい。半導��企業によるが、�k般に��4四半期は���I的に好調であり、次の翌�Q��1四半期には売�幢Yが落ちるのが通例であるが、�Q社の��1四半期見通しは��4四半期並みの企業が�Hい。
図1 最�Z発表した2021�Q10〜12月期の�Q社の���Q 出�Z：セミコンポータルのまとめ
Lisa Sue CEOが率いるAMDは、2021�Q��4四半期の売�幢Yが48億2600万ドル、営業�W(w┌ng)益が12億2300万ドルで�W(w┌ng)益率は25%となった（GAAPベース）。2021�Q����では、売�幢Yは�i�Q比68%アップの164億ドル（約1兆8700億��）、営業�W(w┌ng)益は36億4800万ドルで営業�W(w┌ng)益率は22%となった。Lisa Sue CEOは、好調な業績を�耀u(p┴ng)できた最�j(lu┛)の理�y(t┓ng)をサプライチェーンの充実だったと語っている。ファブレス半導��メーカーのAMDが顧客の要求を満たすように、ファウンドリとOSATの確保に4〜5四半期に渡って����を�Rいできたというのだ。つまり�科�な量を�攵�できるようにファウンドリとOSATをサポートしてきたことが、�T果的に�j(lu┛)きな成長につながったと見ている。2022�Q��1四半期の見通しも売�幢Yは50億ドル±１億ドルと今期実績よりも��?j┼n)vりそうだ。
Samsung半導��の��4四半期売�幢Yは、�i�Q同期比43%�\の26.01兆ウォン（1ウォンは0.096��）となり、スマートフォンビジネスも含めた��社売�幢Yは同24%�\の76.57兆ウォンとなった。営業�W(w┌ng)益で見ると、��社の13.87兆ウォンの内、実に63.7%にあたる8.84兆ウォンを半導���靆腓��nぎ出している。また2021�Qを通した半導���靆腓稜��幢Yは�i�Q比29%�\の94.16兆ウォン（内メモリが31%�\の72.6兆ウォン）、営業�W(w┌ng)益は29.2兆ウォンと�W(w┌ng)益率31%にも達する。
2022�Qに関して同社はサプライチェーンのリスクはあるものの、新CPUの採��やITインフラ投�@の�\��(d┛ng)によるサーバーの��(ji┐n)要や、5Gスマホの��(ji┐n)要でメモリは好調になるだろうと見ている。そのためにEUVを使った微細なDRAMとしてDDR5やLPDDR5などに向けたインターフェース��(ji┐n)要拡�j(lu┛)を期待している。またファウンドリビジネスとしては、量�宁初のGAA（ゲートオールアラウンド）����がグローバルな顧客に向けて拡�j(lu┛)していくという。
2月2日に発表したQualcommの10〜12月期（2022�Q度��1四半期）は、売�幢Yが�i�Q同期比30%�\の107億ドル、純�W(w┌ng)益がGAAPベースで33.99億ドルと好調だ。Qualcommには����料ビジネス�靆腓肇侫．屮譽紅焼����靆腓�あるが、ファブレス半導���靆腓稜��幢Yは同35%�\の88.47億ドルとさらに成長率が高い。同社半導��ビジネスの内�lを見ると、端��向け売�幢Yが�i�Q同期比42%�\の59.83億ドル、IoT向け同41%�\の14.76億ドル、RFフロントエンドが同7%�\の11.32億ドル、�O動�Z向けは同21%�\の2.56億ドルとなっている。次の四半期である2022�Q1〜3月期の予�[は、��社売�幢Yが102〜110億ドルと今期並みで2022�Qも良さそうだ。
�k般に、10〜12月期の売�幢Yは�j(lu┛)きく、翌1〜3月期の売�幢Yは10〜20%下がるという���I要因がある。クリスマス商戦が��(c┬)ぎてしまうからだ。これに�瓦靴胴ツ瓦�AMDやQualcommは下がらないという見通しを�u(p┴ng)ているため、彼らは2022�Qもプラス成長で推�，垢襪海箸牢岼磴い覆気修Δ�。
日本勢の1社としてソニーも2月2日に10〜12月期の���Qを発表したが、��社売�幢Yは�i�Q同期比13%�\の3兆313億��、営業�W(w┌ng)益は4652億��と2桁の営業�W(w┌ng)益率を確保した。半導���靆腓任△襯ぅ瓠璽献鵐�&センシング・ソリューション�靆腓稜��幢Yは�i�Q同期比21.6%�\の3248億��、営業�W(w┌ng)益647億��と良好だが、実は�}放しで喜べない。21�Q度��1〜��3四半期の合��売�幢Yでは�i�Q同期比5.2%�\の8211億��にとどまっているからだ。つまり、10〜12月期は�j(lu┛)口顧客であるAppleのiPhone 13が発売されたことで、�k緒に�Pびたが、それ以外の四半期はほとんど成長していないことになる。
2021�Q10月時点では、半導��の2021�Q度売�幢Yを1兆1000億��と見込んでいたが、今�vその�Yを1兆700億��と下��(sh┫)�T��した。この金�Yだと�i�Q度比5.7%成長と極めて低成長になる。2021�Qの世�c半導��は平均25%��度成長していることと�款氾�だ。これは、��2の�j(lu┛)口顧客であった華為への出荷がほとんど�Vまったからだ。逆に言えば、華為に代わって�j(lu┛)きく成長した小��(sh━)やOppo、Vivoなどのスマホに食い込めなかった、ということになる。ソニー半導��としては、小��(sh━)やOppo、Vivoなどの�耀u(p┴ng)にもっと��を�Rぐための施策を作り実行することが問われている。ソニーが中国スマホを���Sできれば、もっと�j(lu┛)きく成長できることになる。同時に、クルマ����にも��を入れて開��する��要がある。実は��く同様な�X(ju└)況がキオクシアにも当てはまる。
