インテルへの盜駭Bはじめ投@の動き;AI半導、歟罎擦瓩合い
再建立て直しを図っているインテルへの盜駭Bの出@が検討されるまでに至っていたが、バイデンi権にてCHIPS and Science Actに基づいて同社に向けてめられていた割り当てと引き換えに同社の株式をDuする、と週に発表されている。出@比率は9.9%になるとのことである。さらに、ソフトバンクから$2 billionの出@が発表され、傘下のArmによるAI(人工)半導設についてインテルによる]がDり沙Xされている。AI半導については、Nvidiaによる中国向け仕様を中国笋拒絶する動きが見られて、また新たな歟罎擦瓩合いの様相となっているとともに、Nvidiaが間に入ってk層呂泙譴證t開が見られている。
≪インテルそしてNvidiaへのR`≫
まずは、インテルへの盜駭Bの投@を巡る先週からの動きの関連が、以下の通りである。
◇[News] Trump Administration Reportedly Mulling a Stake in Intel Amid U.S. Manufacturing Push (8月15日け TrendForce)
→トランプ権は、盜颪任糧焼]の啣宗しているオハイオΔ旅場への@金提供、および業の監権の耀uを`的としてインテルの株式Duを検討していると報じられているが、アナリストらはTSMCのファウンドリとしての役割と\術のW性に瓦垢邵濺な影xを指~している。
CHIPS and Science Actの\成金を転換する案が浮屬靴討い襦
◇Trump administration reportedly weighs 10% stake in Intel via CHIPS Act grants, making government top shareholder (8月19日け CNBC)
→1)*トランプ権は、インテルがCHIPS and Science Actに基づいてDuした\成金を株式に転換する案を検討していると報じられている。
*インテルの現在の時価総Yに基づくと、10%の株式Duは約$10.4 billionに相当する。
2)ブルームバーグの報Oによると、トランプ権は、CHIPS法に基づく\成金を株式に転換するなどして、インテルの株式10%をDuすることを検討している。この動きにより、ワシントンは盜馮焼業cのリーダーシップv復を`指すインテルの筆頭株主となる可性がある。
◇US government planning to take 10% stake in Intel in return for Chips Act money as Softbank invests $2bn (8月19日け Electronics Weekly (UK))
→先週、盜駭Bがインテルに投@する可性があるというニュースが報じられ、同社の株価は8%峺したが、B関係vがブルームバーグに瓦掘△海療蟀@は、Bがチップ法の\金や契約でインテルがuている$10.9 billionを株式に転換することで実行される可性があると語ったことでTされた。
◇トランプ殤権、インテル出@比率10%検討 実現すれば筆頭株主に (8月19日け 日経 電子版 06:02)
→トランプ殤権が検討する櫂ぅ鵐謄襪悗僚乘@を巡り、株式総数の10%をDuする妓で調Dしていることがわかった。複数の櫂瓮妊アが報じた。出@Yは$10 billion(約1兆4800億)をえる可性がある。実現すれば殤Bはインテルの筆頭株主になる。殤Bはインテルに瓦掘櫂▲螢哨Δ櫂ハイオΔ覆4Δ悗療蟀@に最j$7.86 billionの\金を定している。
◇殤権、\金の見返りにインテル株要求 TSMCなどに出@も検討 (8月20日け 日経 電子版 09:47)
→ラトニック歉長官は19日、殀焼j}インテルへの出@協議を巡り、\金をУ襪垢觚返りとして同社の株式を要求するとらかにした。Duする株式には「議権はない」とBし、経営戦Sの策定には殤Bが関与しない考えをした。ロイター通信は同日、殤BがTSMCなどの株式Duも検討していると報じた。
殤Bの出@が、週に次の通り発表されている。
◇殤B、インテルに1兆3000億出@ \金代わりに株9.9%Du (8月23日け 日経 電子版 07:32)
→殀焼j}インテルは22日、殤Bが同社に瓦靴凸$8.9 billion(約1兆3000億)を出@すると発表した。出@比率は9.9%になる。殤Bが垉遒傍鮟个鬲めた\金のうち、未У襪龍碌Yを株式Duに充てる。盜馥發任糧焼]を担うインテルに瓦殤Bの関与が咾泙襦殤Bはインテルの普通株式を1株当たり20.47ドルでDuする。
ソフトバンクからのインテルへの出@が、今週のはじめに発表され、業cQLの以下Dり屬欧任△襦
◇Intel is getting a $2 billion investment from SoftBank (8月18日け CNBC)
→1)*ソフトバンクは、インテルに$2 billionを投@し、発行済み株式の約2%に相当する株式をDuする。
*インテルの株価は昨Q、NVIDIAが配するAIx場でのシェア拡jに失`したことで、60%下落した。
*この投@は、]業の立ち屬欧俣HYの投@を行ってきたものの、まだ主要顧客を確保できていないインテルへの信任投票となる。
2)ソフトバンクはインテルに$2 billionを投@し、1株23ドルで株式の2%をDuする。これは、Z戦するインテルへの信頼をすものだ。AI分野での争に挑み、ファウンドリの顧客耀uを`指すインテルにとって、ソフトバンクはインテルの5位の株主となる。
◇What Does SoftBank’s Investment in Intel Stand For? (8月19日け EE Times)
→1)インテルが再びBになっている。今vは、日本のテクノロジー・ファイナンスj}、ソフトバンクが、カリフォルニアΕ汽鵐織ララに本社をき、経営Mに陥っている半導メーカーの株式約2%を$2 billionでDuするという。ソフトバンクはインテル株を1株23ドルでDuする予定だが、これはA収のi兆というよりは、戦S的な連動と言えるだろう。ソフトバンクの孫I会長兼CEOは、これを先端半導]への戦S的投@と}んでおり、業c関係vの中には、ソフトバンクが先端プロセスノードでハイエンドチップを攵できるインテルのj模な]インフラへの投@機会を狙っているのではないかと見ている向きもある。
2)ソフトバンクはインテルの株式2%を$2 billionでDuし、半導]へのDり組みにO信をしている。k機盜駭Bは、アジアのライバルであるTSMCやサムスンに眼^するため、インテルのファウンドリーξを啣修垢襪燭瓠$10.5 billionで10%の株式Duを検討している。
◇Financial lifeline for Intel as US government looks at taking a 10% stake―Intel gets $2B from SoftBank as US weighs 10% stake (8月19日け New Electronics (UK))
→1)経営Mに陥っていた半導メーカー、インテルはソフトバンクから$2 billionの投@をpけ、同社の株式をDuしたというニュースをpけ、財Cで「二_の」{い風をpけた。ソフトバンクは同社株をDuした。また、盜駭Bも同社の株式10%のDuを検討しているという報Oもある。
2)インテルはソフトバンクから$2 billionの投@を確保し、ソフトバンクは同社の5位株主となった。k機盜駭Bは、CHIPS and Science Actに基づく@金調達を迅]化するため、インテルの株式10%のDuを検討しており、これが実現すれば筆頭株主となる。このアプローチにより、インテルは業績`Yに基づく分割払いではなく、より迅]に@金YをpけDることができる可性がある。
傘下のArmによるAI半導開発のインテルへの攵仿mが、今後に考えられる可性の妓である。
◇ソフトバンクG、OiAI半導へ相乗効果 インテルに3000億出@ (8月19日け 日経 電子版 18:02)
→ソフトバンクグループ(SBG)は19日、櫂ぅ鵐謄襪$2 billion(約3000億)出@すると発表した。同社株の約2%をDuする。SBGは傘下の半導企業を通じてAI向け半導を開発しており、インテルへの攵仿mにつながる可性がある。SBGはデータセンター投@にき、AIの頭Nとなる半導の供給Uを構築する。
◇ソフトバンクG、インテルに3000億出@ 殀焼攵夔押し (8月19日け 日経 電子版 10:31)
→ソフトバンクグループ(SBG)は18日、櫂ぅ鵐謄襪$2 billion(約3000億)を出@すると発表した。インテルにはトランプ殤権が出@する画が報じられている。SBGは殤権と歩調を合わせ、盜颪寮菽屡焼の攵を後押しする。
SBGはインテルの普通株式を1株あたり23ドルでDuする。同社の18日終値は23.66ドルだった。インテルの時価総Yは約1000億ドルで、出@比率は単純Qで約2%になる。18日の欒式x場の時間外D引でインテルの株価は同日終値に比べ約6%峺した。
◇Intel in talks with other large investors for equity boost at discount, sources say (8月20日け CNBC)
→インテルは、売峭發輪少、x場シェアの喪失、そしてAI業の停]に直Cしており、ソフトバンクからの$2 billionの@金R入に加え、{加の株式投@を求めている。盜駭Bの監と経営陣の混乱により株価は7%下落し、同社のリスクの高い再建努は困Mを極めている。
◇[News] Decoding SoftBank’s Intel Gamble: Son’s Bold Move to Connect ARM and Chip Manufacturing (8月20日け TrendForce)
→ソフトバンクが1株23ドルでDuした$2 billion相当のインテル株は、単なる割Wな投@以屬料T味をeつ。孫Iが]業に異例の投@をしたのは、アームのチップ設とインテルの未のファウンドリξをAI主導の成長にTびつけるという、戦S的な野心を唆している。
インテルはじめ世cの主要半導メーカーの盜颪砲ける半導]啣修盜駭Bにより求められている現時点であるが、いろいろ議b含みの関連が以下の通りである。
◇Trump eyes U.S. government stakes in other chip makers that received CHIPS Act funds: Reuters―Sources: US considers equity stakes in chipmakers (8月19日け CNBC/Reuters)
→関係筋によると、盜颪蓮CHIPS and Science Actに基づく\金と引き換えに、サムスン電子、TSMCおよびマイクロン・テクノロジーなどの半導メーカーの株式Duや、インテルを含む画の拡jを検討しているという。Howard Lutnick商長官は、Bが財мqの見返りに株式をDuすべきだと唆したと報じられており、ドナルド・トランプj統襪發海琳e勢をХeしているという。企業とホワイトハウスはコメントを呂┐拭
◇[News] Samsung Reportedly Seizes on Intel Talent Exodus, Hiring Glass Substrate and Packaging Experts (8月21日け TrendForce)
→インテルのj模なリストラとプロジェクトの中Vにより人材流出が加]しており、サムスン電子とサムスン電機は盜颪任離侫.Ε鵐疋蝓竺判jと研|開発(R&D)の成長を啣修垢襪燭瓠▲僖奪院璽献鵐亜基、およびBSPDN(Back Side Power Delivery Network)のベテランエンジニアを積極的に採している。
◇US eyeing TSMC stake, minister says (8月21日け Taipei Times)
→1)半導]投@:J.W. Kuo(郭俊偉)経済相は、盜颪TSMCのD締役任を求める場合、投@審h局のR認が要になると議^らに語った。
2)湾の郭俊偉経済相は、盜颪CHIPS法に基づく@金q\を通じてTSMCの株式Duを求める可性があると述べた。この動きには湾の投@審hが要となる。TSMCの業に瓦垢盜颪留惇xへの懸念が高まり、株価は落した。
インテルそしてNvidiaに瓦垢盜駭BのDり組みについて、以下のb調も見られている。
◇Trump’s Nvidia and Intel meddling is a ‘scattershot method of crony capitalism’: Walter Isaacson (8月21日け CNBC)
→1)*ドナルド・トランプj統襪離ぅ鵐謄襪よびNVIDIAとのD引は「縁故@本主Iの場当たり的な}法」だと、Walter Isaacsonは述べた。
*ホワイトハウスは、NVIDIAおよびAMDと中国に15%のW益をuる契約を交わした後、経営Mに陥っている半導メーカー、インテルの株式Duを推し進めている。
*最Zイーロン・マスクの伝記を執筆したことで瑤蕕譴Tulane Universityのアイザックソン教bは、この}法ではアメリカの]業の復興は実現しないと主張した。
2)ウォルター・アイザックソンは、トランプj統襪砲茲襯ぅ鵐謄襦NVIDIAなどの企業への介入を縁故@本主Iと批判し、U的な払い、経営陣への圧、へのIけは惴`を\長し、争を歪め、アメリカの]業を本格的に復興させることはできないと警告した。
次に、AI半導へのR`である。引きく歟罎留酬の様相のなか、まずは半導チップの50%以屬鮹羚餽馥皀瓠璽ーから調達するよう求める中国Bである。
◇China mandates more domestic AI chips for data centres to cut reliance on Nvidia (8月17日け South China Morning Post (Hong Kong))
→1)*2023Qと2024Qには、内モンゴルOE区や広東省など、国で500以屬凌データセンター建設画が発表された。
*中国は、盜颪輸出Uを啣修垢訝罅外国\術への依TをらすDり組みを加]させており、データセンターにおける国コンピューティングチップの採拡jをIけている。情に詳しい関係vによると、国内のo営コンピューティングハブは、国内半導噞をмqするため、チップの50%以屬鮃馥皀瓠璽ーから調達するよう求められている。
2)中国は、o営データセンターで使するチップの50%以屬鮃馥皀瓠璽ーにすることをIけており、盜颪陵⊇Uがく中、\術のO立化を加]させている。この変化はAI開発をмqするk気如外国チップに依Tしているデータセンターにとっては\術的な課を擇犬気擦討い襦
◇China mandates domestic firms source 50% of chips from Chinese producers - Beijing continues to squeeze companies over reliance on foreign semiconductors―Reports: China enforces 50% domestic AI chip sourcing―Questions remain about how native chips will work with existing AI infrastructure and software platforms like CUDA. (8月18日け Tom's Hardware)
→中国は、シリコンのO給率向屬里燭瓠国内データセンターに瓦掘▲船奪廚50%以屬鮃馥皀瓠璽ーから調達することをIけたと報じられている。帷L発のガイドラインを国に拡jするこの措は、輸出Uに直CしているNVIDIAやAdvanced Micro Devicesといった盜プロセッサへの依T度を低下させる可性がある。しかし、国内チップはAIの学{ξが低いため、この策は中国におけるAIイノベーションを鈍化させる可性がある。
中国国内の半導メーカーにはOが開けた形である。
◇China’s Nvidia challenger Cambricon to raise US$560 million for AI chip development (8月18日け South China Morning Post)
→1)中国Bがデータセンターに国AIチップを採することを定したことで、Cambriconの見通しは改した。
2)カンブリコン・テクノロジーズは、AIチップ開発のために約40億人c元の@金調達をR認され、中国の\術O立へのDり組みを啣修靴拭R要の\とBのмqにГ┐蕕譟同社の株価は1Qで280%以崗_し、NVIDIAの邵濺なライバルとして位づけられた。
ASMLも、歟罎龍拘屬輪Mしい立ち位である。
◇ASML's uneasy role in the tech war: What 3 years inside the Dutch giant reveal about US-China rivalry―ASML finds itself at the center of the US-China tech rivalry (8月18日け DigiTimes)
→盜颪話羚颪悗糧焼\術輸出Uを実に啣修靴討り、中でもASMLの極端外線(EUV)露光の禁輸措は最も_jな措となっている。
中国のAIの進tは予[以屬函Nvidiaのフアンにいて警を鳴らすOpenAIのアルトマンである。
◇US underestimating China’s AI progress, OpenAI’s Sam Altman says (8月19日け South China Morning Post (Hong Kong))
→1)OpenAIのCEO、歟羇屬AI拡争は見た`以屬吠雑だと語る
2)OpenAIのCEO、サム・アルトマンは、盜颪中国の]なAI進歩を埔h価するリスクがあると警告し、輸出Uによって勢いが鈍化することはないと喞瓦靴拭アルトマンは、中国のオープンソース戦S、噞cへの迅]な導入、そして]なξを喞瓦掘NVIDIAのCEO、ジェンスン・フアンの懸念に}応した。
さて、AI半導について歟罎龍拘屬破殯uされけた先週からのNvidia関連の動きが、以下いていく。
◇Nvidia’s efforts to please both US and China get harder as H20 becomes bargaining chip (8月16日け South China Morning Post)
→1)時価総Yで世cトップの企業が、Bとワシントンの易交渉の中心に立っている。
2)7月のB訪問中、NVIDIAのCEO、Jensen Huangは、H20チップの盜駘⊇倚可申价罎鯣表し、rjな迎をpけた。しかし、中国U当局はすぐにセキュリティ屬侶念からNVIDIAを@hし始め、中国企業に国AIチップへのH角化を任靴拭
中国向けに仕立てたNvidiaのAI半導が、盜駭Bの輸出可をpけられるか、中国Bが喜んでpけ入れるか、が点となる。
◇Nvidia says it’s evaluating a ‘variety of products’ after report of new AI chip for China (8月19日け CNBC)
→1)*エヌビディアは、中国向けに現行よりも高度な新型AIチップを開発中とのロイター通信の報Oをpけ、「H様な」を検討中だと述べた。
*報Oされた画は、エヌビディアが先週、売峭發15%の分配と引き換えに、中国での販売を再開することで盜駭Bと合Tしたことをpけてのものだった。
*ドナルド・トランプj統襪郎Z、エヌビディアに瓦掘中国でより高度なAIチップの販売を可する可性を唆した。
2)エヌビディアは、Blackwellアーキテクチャをベースとした中国x場向けB30A AIチップの発売画が報じられたことをpけ、新の検討を進めている。この動きは、盜颪陵⊇U、盜颪箸虜Zの販売協定、そしてscaled-downチップをめぐるE交渉がく中で行われた。
◇NVIDIA Preps Blackwell B30A For China: Faster Than H20 But Half The Performance of Blackwell Ultra B300―Reports: Nvidia developing Blackwell B30A chip for China (8月19日け Wccftech)
→Nvidiaは、HopperベースのH20に代わるBlackwell B30Aチップを中国x場向けに開発していると報じられている。B30AはH20よりも高]になると予[されているが、Blackwell Ultra B300の半分の性Δ靴ない。B30Aは、デュアルチップ構成のBlackwell B200およびB300とは異なり、シングルチップ設になると予[されている。
◇Nvidia plans more powerful chip for China after Trump approves H20 export, sources say (8月19日け South China Morning Post (Hong Kong))
→1)NVIDIAは、早ければ来月にも中国の顧客にサンプルを納入して試xを実施したいと考えているが、盜U当局のR認は保証されていない。
2)NVIDIAは、Blackwellアーキテクチャをベースにした中国向けAIチップ「B30A」を開発している。このチップはH20よりも高性Δ世、主であるB300より性Δ低い。歟羇屬離謄ノロジーCoが化する中、盜颪任詫⊇U限を巡る議bがいているため、U当局のR認は依として不透だ。
◇NVIDIA、先端AI半導で中国向けを開発 性ΔU限とロイター報O (8月20日け 日経 電子版 05:56)
→ロイター通信は19日、櫂┘魅咼妊アが中国向けに新型のAI半導を開発していると報じた。トランプ殤権が来の潅耆⊇个鯒Г瓩燭海箸pけたDり組みとなる。盜餮けの先端に比べて性Δ藁瑤襪、来の中国向けチップより高性Δ砲覆襪箸いΑ
Nvidia依Tから脱却、とはしごを外す中国のスタンスがあらわれきている。
◇中国、AI半導で脱NVIDIA O給率70%へホ (8月20日け 日経 電子版 05:00)
→中国の主要地杵Bは2027Qまでに人工ΑAI)など向けデータセンターの半導の国内O給率を70%に引き屬欧襦櫂┘魅咼妊アへの依Tから脱却し、国~通信j}をけん引役に華為\術などへの切りえを任后
国や企業の争を左するAIで盜颪飽踊Tしない半導サプライチェーン構築をぐ。
中国向けAI半導についての盜駭BとのBし合いはけられている。
◇‘It’s up to, of course, the United States government’: Jensen Huang says a new China chip is in the works with Trump weighing in (8月22日け Fortune /The Associated Press)
→NVIDIAのジェンスン・フアンCEOは金曜22日、同社が中国向けに設する新たなコンピューターチップの可性についてトランプ権と協議していると述べた。
フアンCEOは湾を訪問中、エヌビディアの主要]パートナーである世c最jの半導メーカー、TSMCと会iした際、中国向けAIデータセンター向け「B30A」半導の可性について問をpけた。
中国の使拒絶の様相をpけて、Nvidiaはの攵榼Vを指との報Oが見られている。
◇Nvidia Asks Suppliers to Halt H20 Work, Information Says―Sources: Nvidia halts H20 chip production amid Beijing pressure (8月22日け Yahoo/Bloomberg)
→エヌビディアは、サムスン電子やアムコー・テクノロジーを含むサプライヤーに瓦掘H20 AIチップ関連の攵榼Vを指したと、The Informationが匿@筋の情報として報じた。
The Informationによると、エヌビディアは今週、中国Bが中国企業にH20の使をcけるよう要个靴燭海箸pけて、これらの指を出した。H20は中国x場向けに別に設されたチップを指す。同社の株価は、盜驂x場のi場D引で約1.3%下落した。
◇Tech war: Nvidia CEO ‘surprised’ by Beijing’s move to question the security of H20 AI chips―Nvidia CEO reacts to China's security concern over H20 chips (8月22日け South China Morning Post (Hong Kong))
→1)フアンは金曜22日に湾を訪問し、ファウンドリーTSMCの陲蕕箸硫驟iを予定していたが、この発言はこれよりiに行われた。
2)NVIDIAのCEO、ジェンスン・フアンは、同社のAIチップ「H20」に関する中国BのW保障屬侶念に驚きを表し、中国当局が以i、NVIDIAに瓦憩吋船奪廚離薀ぅ札鵐稿Duを咾求めていたことを指~した。H20チップは盜颪陵⊇Uを遵守するように設されており、フアンはNVIDIAが中国向けにを攵できるかどうかは盜饉だと述べている。現在中国x場向けに検討されているB30Aチップは、NVIDIAのBlackwell\術をベースにしており、同社の主であるB300チップの性Δ鰺遒箸靴紳となる予定だ。
中国Bのスタンスへの問いかけとともに、盜駭Bへの問いかけもあらわされている。
◇Nvidia’s icy reception in China is buying time for Huawei (8月22日け Taipei Times)
→1)中国BはjきなMWを収めた。それなのに、なぜ主要AIチップの復にこれほどの不Wを△辰討い襪里世蹐Δ?
2)NVIDIAのチップ販売再開に瓦垢訝羚颪甘な官は、易屬陵グ明を維eしながらHuaweiのAI官を啣修垢襪燭瓩寮鐓S的なを隠蔽している。W保障屬離螢好が警告されているにもかかわらず、中国企業は依としてNVIDIAにjきく依Tしており、関税を軸とした盜颪力策転換には疑問符がく。
◇NVIDIA、中国向けAI半導関連の攵榼Vを調達先に要弌殃麑O (8月22日け 日経 電子版 13:14)
→櫂優奪肇瓮妊アのジ・インフォメーションは21日、櫂┘魅咼妊アが中国向けAI半導「H20」を巡り、関連の攵を停Vするようにk陲猟潅先に伝えたと報じた。中国当局がエヌビディアを排除するT向をしたことで、殤Bが認めた輸出再開の先行きが不透になっている。
◇中国向けAI半導、NVIDIAが世代交代模索 「排除」pけZ肉の]開策 (8月23日け 日経 電子版 05:43)
→櫂┘魅咼妊アが中国向けAI半導の世代交代を探っている。中国向けの主「H20」を巡り、関連の攵を停Vするようにk陲猟潅先に伝えたことがらかになった。中国当局が国内でH20の「排除」に動いているためだ。エヌビディアは新型の投入というZ肉の策で、巨jx場へのアクセスに望みをつなげる。
どう落ちくか、S乱含みの今後に引ききR`するところである。
動の世cの況について、以下日々のE経済の動きの記からの抽出であり、発信日でしている。
□8月19日()
櫂躄驟iをpけたホワイトハウスでの欧笋離好織鵐垢任△襦
◇欧N、トランプのロシアAにクギ 「Wへの関与」は迎 (日経 電子版 06:22)
→欧Nは18日、櫂錺轡鵐肇鵑離曠錺ぅ肇魯Ε垢妊肇薀鵐歃j統襪肇Εライナのゼレンスキーj統襪箸硫驟iに参加した。ウクライナの「Wの保証」に盜颪加わることを迎しつつ、和平交渉がロシア優位に進まないよう欧Δ盍慷燭気擦詭mが出た。
世cのEX況よりも、9月のW下げがどうなるかにR`した動き、FRBのi向きのスタンスがあらわれて、最高値新で締めた今週の盜餝式x場である。
◇NYダウ小幅反落、34ドルW 櫂Εライナ会iにも反応薄 (日経 電子版 07:17)
→18日の欒式x場でダウ工業株30|平均は小幅に反落し、i週比34ドル30セント(0.07%)Wの4万4911ドル82セントで終えた。昨Q12月にけた最高値(4万5014ドル)にっており、eち高調DやW益確定`的の売りが出た。半C、殤∨⇒会(FRB)のW下げ莟Rが引きき相場をГ┐拭
ダウ平均はi週に770ドル高となり、2週連で峺していた。
□8月20日(水)
◇NYダウ10ドル高、ジャクソンホールiに慎_e勢 最高値の場Cも (日経 電子版 05:36)
→19日の欒式x場でダウ工業株30|平均は小幅に反発し、i日比10.45ドル(0.02%)高の4万4922.27ドルで引けた。k時、0.7%高の4万5207.39ドルをつけ、2024Q12月の史嶌嚢眞諭塀値ベース)をvったものの、その後テック株を中心にPび椶鵑澄今週の金融イベント「ジャクソンホール会議」をiに投@家の慎_e勢も咾った。
トランプ関税から、中国とインドが接Zである。
◇中国とインド接Z トランプ関税が後押し、モディ「協拡jを」 (日経 電子版 16:23)
→インドを訪れている中国の共欃E局^兼外相は19日、ニューデリーでモディ相とC会した。中国外省によると、中印肝の原因だった国境問を適切に管理し、両国の協を拡jさせる疑砲媒k致した。
インドはトランプ歃j統襪6日、インドからの輸入に25%の{加関税を課すj統詢瓩暴@したことに反発する。
□8月21日(v)
◇ナスダック2日で2%W、AIバブルbに警 ダウは小幅P (日経 電子版 06:04)
→20日の欒式x場でハイテク株中心のナスダック総合株価指数は落し、i日比142ポイント(0.7%)Wの2万1172で終えた。2日間では2%の下げとなった。これまで株式相場の峺をけん引してきたAI関連への投@が埔蠅箸慮気浮屬掘▲魯ぅ謄株の壹X感がT識されている。ダウ工業株30|平均は小幅にP、i日比16.04ドル高の4万4938.31ドルで引けた。
□8月22日(金)
◇櫃EU関税、半導・薬「15%峺臓廖ゞζ洩m Zは当C維e (日経)
→盜颪EUは21日、易協議に関する共同mをo表した。盜颪EUからの輸入に課す関税率をJTの関税と相互関税を合わせて15%とする。分野別関税を検討する半導や医薬、v材も15%を峺造砲垢襪記した。
◇NYダウ反落152ドルW ウォルマート下落、FRB議長講演iで下値く (日経 電子版 06:56)
→21日の欒式x場でダウ工業株30|平均は3日ぶりに反落し、i日比152ドル81セント(0.34%)Wの4万4785ドル50セントで終えた。四半期Qを発表したウォルマートがj幅に下落した。ほかの消J関連株も連れWして相場の_荷となった。半C、FRBのパウエル議長の講演を呂┐突融匕の投@家もHく、下値は限られた。
□8月23日(土)
◇FRBパウエル議長「リスク変化」で9月W下げにO データ_は譲らず (日経 電子版 06:09)
→FRBのパウエル議長は22日、経済シンポジウム「ジャクソンホール会議」での講演で、雇の下振れリスクの高まりをし「見通しとリスクのバランスの変化は策の調Dを当化しうる」と語った。「金融策はJ定のコースにはない」としてデータ_のe勢は崩さなかったが、x場がR`する9月のW下げ再開へOを開いた。
◇NY株846ドル高で最高値 W下げ確率8割に再浮屐咾泙觀糞こb (日経 電子版 06:18)
→22日の欒式x場でダウ工業株30|平均が8カ月ぶりに最高値を新した。FRBのW下げ再開への期待が高まり、B元で[定以屬翻調な企業業績も相まって投@家の啜ぶe勢を任靴拭ただ関税がインフレ再\をdく兆tもあり、楽bが押し屬欧覲高は壹XリスクもQえる。ダウ平均はi日比846ドル(1.9%)高の4万5631ドルで終えた。
≪x場実PickUp≫
【Arm】
峙のソフトバンクによるインテルへの投@でR`される傘下の半導設のArmの動向である。以下の人材関連の動きである。
◇Exclusive: Arm hires Amazon AI exec to boost plans to build its own chips―Arm taps Amazon AI chip director to advance in-house chips (8月18日け Reuters)
→アーム・ホールディングスは、アマゾンのAIチップ開発ディレクターであるRami Sinnoを、O社チップの開発責任vとして採した。シンノは、アマゾンのTrainiumおよびInferentiaチップの開発で瑤蕕譴襦アームがチップアーキテクチャの設からチップの]へと業を転換することは、業拡jに向けたより広Jな戦Sのk環である。
◇ARM’s In-House AI Chip Pursuit Sees a Massive Breakthrough as the Firm Hires Amazon’s AI Chip Expert Responsible for Highly-Capable Trainium CPUs―ARM Manages to Poach a Key Executive From Amazon's AI Chip Team, Driving Its In-House CPU Progress (8月18日け Wccftech)
→ARMのO社AIチップ開発への野望は、かつてハイエンドASICsを担当していたAmazonのAIチップ開発担当ディレクターを採したことで、jきくi進した。
チップIP企業、ARMは、AI業cからの膨jな要を捉えるため、業戦Sの転換を図り、CPUx場への参入を`指している。
【TSMC関連】
TSMCy本の現時点について、TSMCアリゾナのX況とともに以下のR`である。
◇y本の「半導q]」、鉄路に路 地元k丸で協議会―新撻轡螢灰鵐▲ぅ薀鵐 (8月18日け 日経 電子版 05:00)
→y本県内の慢性的な交通q]を鉄OのD△撚しようと、p線OEが動き出した。協議会を立ち屬押TSMCのy本工場(陽町)のZくを走るl肥線の輸送啣修JR九Δ某修憩れる。半導噞の集積は経済効果をもたらすk機≪q]などひずみも出ている。交通インフラD△肋となっている。
◇TSMC Arizona posts first profit since launch (8月20日け Taipei Times)
→1)TSMCのアリゾナ工場は、調な要と4nmプロセスの攵にГ┐蕕譟2024Q嵌彰に初のW益45億2000万湾ドルを屬掘∈鱆Qの失をv復したと発表した。k機日本拠点は、世c的な業拡jをмqするB\金の\Yにもかかわらず、失が拡jした。
2)TSMCのアリゾナ工場は、調な要と高い工場n働率により、2024Q嵌彰に45億2000万湾ドルのW益を屬押⊇蕕瓩呑C転換を果たした。k機TSMCが世cで671億3000万湾ドルの\金を確保したなか、日本業はCが拡jした。
【中国x場関連】
峙のAI半導についてな変わり身が見られているが、れがちながらO立化とともに最先端にZづける中国のDり組みのさまざまな切り口関連が以下の通りである。
◇China is about to launch SSDs so small you insert them like a SIM card―Biwin's Mini SSD set benchmark for tiny storage―Two cutting-edge Strix Halo portables will have slots for it. (8月14日け The Verge)
→MicroSDカードは小さいながらも]度がい。PCに搭載されているM.2ストレージは高]だが、サイズがjきく、完に密閉されている。そんな中、中国から新しいタイプのSSDが登場した。このSSDは、両気猟構蠅魴鵑△┐討い襪もしれない。そして、このSSDはJに2つの最先端のゲーミングノートPCに搭載される予定だ。
中国のストレージメーカー、Biwinはこれを「Mini SSD」と}んでいるが、別のメーカーは「1517」と}んでいる。サイズはわずか15mm x 17mm x 1.4mmで、盜颪1セント硬貨よりも小さく、MicroSDよりわずかにjきいだけだ。
◇China’s leading supplier of 12-inch silicon wafers given greenlight for Shanghai IPO (8月15日け South China Morning Post)
→1)12インチウエハーにおけるEswinのξは、中国の半導O給OB戦Sにとって_要な@と見られている。
2)中国最jの12インチシリコンウエハーサプライヤーであるEswinは、帷LでのIPOR認をDuし、$683 millionを調達することで攵ξの倍\を`指している。この動きは、中国の半導O給OBへのDり組みと、AIを背景とした半導要の]な\加を反映している。
◇[News] Hua Hong Seeks Controlling Stake in HLMC in Major China Foundry Consolidation Push (8月18日け TrendForce)
→Hua Hong Semiconductor(華半導)は、株式、現金、および@金調達を通じてHLMCをA収し、_複する65/55nmおよび40nmの攵ξを統合することを`指している。このD引は、中国におけるZQの半導統合の中でも最j模のものであり、最終契約が成立するまで争屬侶念の解消を`指している。
◇Beijing reportedly pushes local chip usage as H20 sales resume in China (8月18日け DigiTimes)
→エヌビディアのH20 AIチップが歟羔\術争の点となる中、中国Bは国内でのWに瓦掘⊃議_ながらも唸鼎返e勢を咾瓩討い襦この動きは、中国が盜颪悗AIチップの供給を削するというより広Jな戦Sを浮き彫りにしている。
◇Tech war: Huawei reveals Kirin chip inside 5G smartphones as firm overcomes US sanctions (8月19日け South China Morning Post (Hong Kong))
→1)*子会社HiSiliconが設したKirin 9020システムオンチップ(SoC)は、Mate 70シリーズやPura 80シリーズを含むHuaweiのプレミアムスマートフォンに搭載されている。
*Huawei Technologiesは、新型Pura 80シリーズにKirin 9020システムオンチップが搭載されていることを発表した。これは、盜颪U裁となっている同社が、約5QぶりにO社の先進的なスマートフォンプロセッサの秘密のベールを脱いだことになる。
2)Huaweiは、Pura 80スマートフォンにKirin 9020チップが搭載されることを発表した。これにより、秘密主Iは終わり、HiSiliconの設がらかになり、盜颪U裁下にもかかわらず5Gの復を後押しするとともに、O社プロセッサの革新性への新たなO信をもって、HarmonyOSエコシステムへのDり組みを啣修靴
【f国x場関連】
SamsungおよびSKグループそしてAI向けHBMを主導する傘下のSK Hynixについて、現下のDり組みに改めてR`している。
◇Samsung taking market share from Apple in U.S. as foldable phones gain momentum (8月16日け CNBC)
→サムスンは盜颯好沺璽肇侫ンx場で地位をv復しつつあり、2四半期の出荷数は折りたたみ式端と低価格端の牽引により23%から31%に\加した。アップルは依として49%でトップに立っているものの、圧に直Cしており、折りたたみ式iPhoneの画が進んでいる。
◇SK chairman calls for sovereign AI to compete in global race ―‘AI competition is survival of fittest,’ says SK hynix CEO (8月18日け The Korea Times)
→SKグループのChey Tae-won会長は、デジタル主権を喞瓦掘▲哀蹇璽丱謐争を啣修垢襪燭瓩房膰的なAI開発を任靴拭SKハイニックスのKwak Noh-jung CEOは、AIの破s的なは「AI適v旛T」争に擇残るためのイノベーションを要求していると関連会社に警告した。
◇SK hynix chief says group's bold investment behind HBM success (8月18日け Yonhap News Agency)
→SKハイニックスのKwak Noh-jung CEOは、かつてZ戦していた同社が高帯域幅メモリ(HBM)と世cのDRAMx場のリーダーへと変貌を~げたのはSKグループのj胆な投@とSUPEX経営哲学のおかげだとh価し、AI主導の]な業c変化の中でイノベーションをMしていくことを[った。
◇SK Group chief stresses AI capabilities, operation efficiency (8月21日け Yonhap News Agency)
→SKグループのChey Tae-won会長は、業^に瓦掘効率性と争を高めるためにAIとデジタル変革をDり入れるよう任掘現在のHくの業がAIにき換えられると警告し、創]的な価値の創出とより喇wな運営基盤を喞瓦靴拭
◇Samsung boosts 2nm chip competitiveness with Hyper Cell tech―Samsung to tap Hyper Cell tech in 2nm chip process (8月22日け DigiTimes)
→サムスン電子のファウンドリー業は、2nm半導プロセスにおける争維eのため、Hyper Cell\術をする画である。より柔軟なチップ設を採することで、性Δ氾杜効率の両気鮓屬気擦襪海箸鰆`指している。
【AI関連の動】
峙にも歟罎留酬が随所にあらわれているが、AI関連はさらに切り口がH々。当C定点莟Rの色合いの本欄である。
◇OpenAI’s Sam Altman sees AI bubble forming as industry spending surges (8月18日け CNBC)
→1)*OpenAIのCEO、サム・アルトマンは、AIはバブルXにある可性があると述べ、x場のX況を1990Q代のドットコムバブルに例えたと報じられている。
*「投@家がAIに埔蠅剖淑海靴討い訝奮にあるか?MのT見はイエスだ。AIは今後常に長い期間で最も_要な出来か?MのT見もイエスだ」と、アルトマンは述べたと伝えられている。
*アリババの共同創業vであるJoe Tsai、Bridgewater AssociatesのRay DalioおよびApollo Global Managementのchief economist、Torsten Slokも同様の警告を発している。
2)OpenAIのCEO、サム・アルトマンは、AIブームをドットコムバブルに例え、投@家の壹Xに警を鳴らした。AIの変革を認めつつも、OpenAIが@金調達、成長、そしてグローバルt開を積極的に推進する中で、埆jh価のリスクがあると指~した。
◇Complex Mix Of Processors At The Edge―Edge AI's processor diversity challenges designers―Diversity of compute elements proliferates for inference, but the mix varies by application. (8月18日け Semiconductor Engineering)
→1)AIの]な進化は、エッジプロセッサのH様化を推進しており、企業は現在のパフォーマンスニーズと来性のバランスをDろうとしている。「エッジとはクラウドやデータセンター以外のものを指すが、その|類はH岐にわたる」と、Imagination Technologiesのvice president of technology insights、Kristof Beets。「例えば、常に小型でバッテリーを搭載している携帯電Bと、エッジデバイスでありながらX性や電性がく異なるO動Zなどである。」
2)AIハードウェア戦Sは、企業が柔軟性、コスト、およびパフォーマンスを_する中でH様化している。GPUsが主流となっているk気如∪濕vはASICs、NPUs、MPUs、DSPs、およびFPGAsを採するケースが\えており、j}テクノロジー企業は推bやエッジワークロードを最適化するためにRのシリコンを開発している。
◇ディープシーク、新AIモデル開発にれ 中国の半導原因か (8月19日け 日経)
→中国のAI新興、DeepSeekが新たなAIモデルの開発にZ戦している。本来は5月に投入する予定だったがれている。中国通信機_j}の華為\術の半導でモデルを訓aしたが、思うように性Δ屬らないもようだ。英Lフィナンシャル・タイムズが伝えた。報Oによるとディープシークは1月に櫂┘魅咼妊アの半導を使った最初のモデル「R1」を投入して以T、当局に任気譽侫 璽ΕДい糧焼「アセンド(_)」を使い後Mモデルを開発してきた。
◇DeepSeek V3.1 just dropped - and it might be the most powerful open AI yet―DeepSeek V3.1 challenges US dominance with open-source AI (8月19日け VentureBeat)
→DeepSeek V3.1が、Hugging Faceでデビューした。チャット、コーディングおよび推b機Δ鯏合した高度なハイブリッドアーキテクチャにより、]に人気をFしている。このモデルはAiderコーディングベンチマークで71.6%のスコアを耀uし、トップクラスの独Oシステムと同等の性Δ△┐覆ら、よりコスト効率に優れている。
◇Hon Hai set to operate Softbank’s AI server site (8月19日け Taipei Times)
→1)協業:ソフトバンクは工場に]設△魘ゝ襪掘合弁会社がAIデータセンター機_を]する予定だと、Hon Hai Precision Industry Coのchairman、Young Liuは述べた。
2)Hon Hai(VL)は、ソフトバンクが新たにA収したオハイオΔ旅場を運営し、OpenAIおよびOracleと共同で$500 billion模のStargateプロジェクトのk環として、AIサーバー攵喤点に転換する。この合弁業は、@金調達と争屬硫檪をQえながらも、孫IのAIへの野心を後押しするものである。
歟@ファンド、テックj}にv帰 AI向け投@に期待 (8月19日け 日経 電子版 19:34)
→盜颪涼@ファンドが開した6月時点の保~株式を調べたところ、巨jテック企業をAい\す動きが`立った。盜颪隆慇馬策や景気に瓦垢觀念が後。收AI分野の成長期待から、テック株に再び@金が向かっている。
◇メタ、巨Y報酬でのAI人材採「k時停V」 U刷新にめど (8月22日け 日経 電子版 06:08)
→櫂瓮燭AI開発に向けた人材採をk時的に停Vしたことが21日までに分かった。收AI分野のれを巻き返すため、1人当たり$100 million(約148億)にも屬覽韵Y報酬で合企業の研|vらを引きsいたが、開発Uの刷新にめどがたったと判した。