Semiconductor Portal

» ブログ » インサイダーズ » 長見晃のL(zh┌ng)外トピックス

関税インパクトの中、トランプj(lu┛)統訝翕賈問&AI半導U(ku┛)の関連

(sh━)中の関税の応酬が、115%引き下げで90日の休戦とk時的な懸念緩和のx場の空気となっているが、半導関税はじめ先行きが見通せない不?sh┤)W定性をwんでいる。そんな中、トランプj(lu┛)統襪中東を訪問、(sh━)国テックj(lu┛)}トップが同行して、サウジアラビアおよびUAEと、それぞれAI(人工(m┬ng))関連の巨Yプロジェクト投@が]ち屬欧蕕譴討い襦バイデン権では、中国はじめ中東、東南アジアへのAI半導輸出U(ku┛)が行われていたが、権交代での様変わりである。k(sh┫)、中国・HuaweiのAI半導の使はU(ku┛)に違反するとトランプ権より警の発表が行われている。AI分野を引っ張るNvidiaも、(sh━)中のk層の狭間にかれるX(ju└)況がうかがえており、引ききR`である。

≪AI半導を巡る転換≫

関税インパクトを巡るS紋が、半導の点で以下の通りである。

◇The Trump Tariffs, Semiconductors, and US-Taiwan Trade Relations (5月9日け Taiwan Insight)
→Trump権の10%から50%に及ぶ広J(r┬n)な新関税が世c易をるがしており、湾はにj(lu┛)きな]撃をpけている。半導はk時的に免除されるものの、保涼罎隆慇任(sh━)中のg張が湾の経済とハイテクサプライチェーンにおける極めて_要な役割を脅かしている。

◇Malaysia can boost semiconductor expertise as US rescinds chip export curbs - analyst (5月12日け The Edge Malaysia)
→ワシントンのチップ輸出U(ku┛)緩和により、マレーシアは先端半導へのアクセスが拡j(lu┛)し、高価値チップの設・]への々圓可Δ砲覆襦専門家によれば、このシフトは輸出を膿覆掘▲如璽織札鵐拭爾(d┛ng)化し、そして国際争を(d┛ng)化する可性があるという。

◇[News] Made-in-USA Costs Bite? NVIDIA Reportedly Hikes GPU Price Tags Across the Board (5月12日け TrendForce)
→トランプj(lu┛)統襪離船奪彜慇念き屬欧る中、TSMCは(sh━)国での30%値屬欧野に入れ、エヌビディアはほぼすべてので値屬欧鮗損棔コスト峺(j━ng)と輸出抑U(ku┛)により、エヌビディアは数臆ドルの四半期売屬欧悗]撃を覚悟している。

◇[News] Chip Tariffs Could Hit by Late June: What’s the Impact on Fab Construction Costs and TSMC? (5月12日け TrendForce)
→半導業cは、商省のパブリックコメント期間が5月7日に締め切られた後、(sh━)国関税に△┐襦アナリストらは、新たな関税が]コストをに引き屬押に成^ノードチップのグローバルサプライチェーンを混乱させる可性があると警告している。

このような中、トランプj(lu┛)統襪中東を訪問、テックj(lu┛)}トップが同行、AIプロジェクトの]ち屬欧行われて、関連含め以下の通りである。

◇Nvidia CEO wants Saudi Arabia to become a global AI leader as kingdom signs billion dollar deals to buy hundreds of thousands of GB300 super chips by 2030―Nvidia details its chip plans in Saudi AI partnership―Deal includes data centers, Omniverse, and AI skills training (5月13日け TechRadar)
→Nvidiaはサウジアラビアと協し、j(lu┛)模なAIインフラを構築し、人材トレーニングを確立し、そしてハイパースケールデータセンターに数hのNvidiaのGB300チップを配△垢襦このイニシアチブは、デジタル・トランスフォーメーション(DX)と経済のH様化を`指すサウジアラビアのVision 2030の`Yをмqするもので、噞般にわたるAIとロボティクスの開発に_点をいている。

◇AMD, Nvidia and AWS to build AI infrastructure in Saudi Arabia―Saudi Arabia accelerates AI infrastructure with tech ties (5月13日け Electronics Weekly (UK))
→1)AWS、AMDおよびNvidiaが、トランプj(lu┛)統襪離汽Ε献▲薀咼∨問をiにMohammed bin Salman皇了劼設立した新組E、Humainと協業する。
 2)Nvidia、Advanced Micro Devices(AMD)およびAmazon Web Services(AWS)は、サウジアラビアのo共投@ファンド子会社であるHumainとAIインフラ構築のために協する。NvidiaとHumainは、Nvidiaのグラフィック・プロセッシング・ユニット(GPUs)を搭載した最j(lu┛)500メガワットのデータセンターを構築し、AMDとHumainは500メガワットのAIコンピューティングξをt開する。また、AWSはデータセンターを?y┐n)△┐AIゾーンを構築する。

◇Nvidia sending 18,000 of its top AI chips to Saudi Arabia (5月13日け CNBC)
→1)*Jensen Huang CEOは曜13日、NvidiaがサウジアラビアのHumain社に最新のAIチップを18,000個以嵌稜笋垢襪犯表した。
  *この発表は、ドナルド・トランプj(lu┛)統襪簑召離肇奪CEOsが参加するホワイトハウス主導のサウジアラビア訪問のk環として行われた。
  *Nvidiaは、最初のt開にはNvidiaの最先端AIチップのひとつであるGB300 Blackwellチップが使されると述べた。
 2)Nvidiaは、o共投@基金がмqする$10 billionのプロジェクトであるサウジアラビアのHumainに、18,000個以屬Blackwell AIチップを販売する。ジェンセン・フアンCEOはホワイトハウス主導の出張中にこのD引を発表し、Nvidiaの株価を5%押し屬欧拭

◇Trump touts Saudi relationship as "bedrock of security and prosperity" amid $600 billion investment deal―US, Saudi Arabia agree to $600B investment deal (5月13日け CBS News)
→サウジアラビアは、$142 billionの_(d│)D引を含む$600 billionの(sh━)投@を約Jしており、そのYは$1 trillionに達する可性がある。このD引はドナルド・トランプj(lu┛)統襪楾駛問中に行われ、サウジアラビアのMohammed bin Salman皇了劼らの要个pけて、アメリカがシリアに瓦垢U(ku┛)裁をすべて解除すると発表した。

◇US can curb AI chip risks without halting tech exports, US official says (5月14日け South China Morning Post)
→1)トランプ権は、中国からのアクセスU(ku┛)限のk環としてAIチップのL(zh┌ng)外拡gを阻Vするバイデン時代の拡gルールをDり下げようとしている。
 2)(sh━)国はAIチップの輸出に関する策転換を(j┤)唆し、ホワイトハウスのAI・暗(gu┤)担当官、David Sacks(hu━)は、サウジアラビアのような信頼できる同盟国への世c的な普及を阻Vする要はないと述べた。この動きは、AI\術に瓦垢襯丱ぅ妊鷸代のU(ku┛)限を後させるものだ。

◇(sh━)テックCEO、サウジに集T オイルマネー狙いトランプ(hu━)と協働 (5月14日け 日経 電子版 06:28)
→?ji┌ng)櫂謄ノロジーj(lu┛)}のNがトランプ(sh━)j(lu┛)統襪貌厩圓掘▲汽Ε献▲薀咼△鯔れた。(sh━)国はサウジなど中東に瓦垢AI\術の輸出に慎_だったが、トランプ(sh━)権はk転、オイルマネーの吸い屬欧貌阿。AIで争を\す中国をけんU(ku┛)する要も高まり、テックj(lu┛)}も協働する。

◇Qualcomm confirms it is re-entering the data center CPU market, starting with Saudi Arabia's AI cloud project―Qualcomm plots comeback in data center CPUs ―The company will provide AI and CPU solutions for HUMAIN AI (5月15日け Tom's Hardware)
→クアルコムは、かねてから噂されていたデータセンター向けCPUのt開が、HUMAIN AIとの提携により、サウジアラビアの国家мqによるAIクラウド・インフラストラクチャ・プロジェクトと共同で開始されることを確認した。同社はプレスリリースで、サウジアラビアのo共投@基金(PIF)がмqするサウジアラビアの新しいベンチャー企業であるHUMAINと覚書を交わしたことを確認した。

◇Saudi Arabia and NVIDIA to Build AI Factories (5月15日け SEMICONDUCTOR DIGEST)
→NVIDIAとKingdom of Saudi Arabia(KSA:サウジアラビア楾)は本日、同国をAI、クラウド&エンタープライズコンピューティング、デジタルツイン&ロボティクスにおける世c的なj(lu┛)国へと変革するためのパートナーシップを発表した。
 本日、ドナルド・トランプ(sh━)j(lu┛)統襪函▲汽Ε献▲薀咼△旅了匏相であるMohammed bin Salman bin Abdulaziz Al Saud殿下が国賓訪問を行った際、NVIDIAの創業v兼CEOであるJensen Huang(hu━)は、このDり組みにより、サウジアラビアが世cのハイパースケールAIリーダーの仲間入りをするよう、AIインフラと専門(m┬ng)識を?q┗)すると述べた?/p>

◇US poised to approve deal permitting UAE to import 500,000 Nvidia AI chips yearly―Report: US to allow UAE to import 500K Nvidia AI chips (5月15日け DigiTimes)
→ロイター通信によると、(sh━)国はアラブ長国連邦(UAE)との間で、該湾岸国家が2025QからQ間50万個の高度なAIチップをエヌビディアから輸入することを認める予合Tに達したという。

◇(sh━)テック、中東マネー照 トランプ(hu━)にCEO同行 中国に眼^、囲い込み エヌビディアは最新サーバー供給 (5月15日け 日経)
→?ji┌ng)櫂謄ノロジーj(lu┛)}のNがトランプ(sh━)j(lu┛)統襪貌厩圓掘▲汽Ε献▲薀咼△鯔れた。バイデンi権と企業はサウジと{(di┐o)`をいてきた。AIの業を拡j(lu┛)するため、k転して中東のオイルマネーのにかじを切る。

◇UAE to build largest AI infrastructure facility outside the US―UAE, US to build major AI infrastructure site (5月16日け Electronics Weekly (UK))
→1)昨日、アブダビでトランプj(lu┛)統襪UAEのSheikh Mohamed bin Zayed Al Nahyanj(lu┛)統襪会iしたことをpけ、UAEは(sh━)国外で最j(lu┛)のAI施設を建設する。
 2)UAEと(sh━)国は、(sh━)国外に位する最j(lu┛)のAIインフラ施設を建設する画を発表した。このアブダビのAIキャンパスは、データセンターに5ギガワットの容量をeち、陵杆、原子およびガスで電を供給する。両国はU(ku┛)基をk致させ、テクノロジーのW(w┌ng)とアクセスについて厳格な管理を実施する画だ。

今vの中東訪問の総括である。

◇トランプ(hu━)の中東訪問、「460兆」実W(w┌ng)優先 ガザ停戦成果しく (5月16日け 日経 電子版 05:00)
→トランプ(sh━)j(lu┛)統襪16日、13日に始めた中東3カ国訪問を終えてj(lu┛)統訐戝機で帰にく。総Y$3,200 billion(460兆)をえるj(lu┛)型の商iを成立させたk(sh┫)、衝突がくパレスチナOE区ガザの停戦など地域のg張緩和への成果はしかった。

AI半導U(ku┛)について、(sh━)権交代による転換が行われており、この1月のバイデン権の最後の動きを振り返ると、次の通りである。

=======
バイデン権よりAI半導輸出U(ku┛)の見直し案が発表されている。

◇(sh━)B、AI半導輸出で数量U(ku┛) 中国への迂v輸出把(┐i) (1月13日け 日経 電子版 21:16)
→バイデン(sh━)権は13日、AI向け先端半導に関する輸出U(ku┛)の見直し案を発表した。東南アジアや中東向けに「数量U(ku┛)限」をかけながらも~単に輸出できる仕組みを設ける。L(zh┌ng)外での先端半導の流通・在Uデータを把(┐i)するためで、中国への迂v輸出を封じる狙いがある。
 レモンド(sh━)商長官は「最先端のAI\術を守り換颪両}に渡らないようにする」と述べた。U(ku┛)案には120日のT見募集期間をき、k陲六楾圓泙1Qの期間を設ける。
 新たなU(ku┛)はQ国を3つのカテゴリーに分ける。「ティア1」は同盟国の日本やf国、英仏独などの18カ国・地域で、先端半導やAIの基盤モデルの\術‥召U(ku┛)限はかからない。

(sh━)国・SIAから早]の失望のコメントである。

◇SIA Statement on Biden Administration Action Imposing New Export Controls on AI Chips (1月13日け SIA Latest News)
→?ji┌ng)盜顱Semiconductor Industry Association(SIA:半導噞協会)は本日、バイデン権が 「AI普及のための輸出管理フレームワーク」とする暫定最終?chu┐ng)Г鮟o表することを定したことについて、SIAのPresident and CEO、John Neuffer(hu━)からの以下のmを発表した。このU(ku┛)措は、(sh━)国の先端集積v路の輸出に世c的なU(ku┛)限と厳しいライセンス要Pを課すものである。先端半導へのアクセスを管理・U(ku┛)限するために、ZQすでにいくつかのU(ku┛)が実施されている。
 「われわれは、このようなj(lu┛)模でインパクトのある策転換が、j(lu┛)統觚鯊紊凌日iに、しかも噞cからの~TIなインプットもなく、きょ実施されることに深く失望している。該新ルールは、戦S的x場を合他社に譲り渡すことで、(sh━)国経済および半導およびAIにおける国際争にT図せざるP的ダメージを与えるe(cu┛)険性がある。賭け金は高く、タイミングはe(cu┛)うい。われわれは、ワシントンの指導vたちと協し、国家W?zh┳n)歉磴鮗蕕蠅弔帖?sh━)国が最もu(p┴ng)Tとするグローバルな争とMW(w┌ng)を可Δ砲垢詭O筋をWくTがある。」

同様の反応がいている。

◇Biden proposes new rules on exporting AI chips (1月14日け Taipei Times)
→ジョー・バイデン(sh━)j(lu┛)統襪蓮AIの開発に使される高度なコンピューター・チップの輸出に関する新たな枠組みを提案、該\術に関する国家W?zh┳n)歉屬侶念と、攵vやその他の国々の経済的W(w┌ng)益とのバランスをDろうとする試みである。
 しかし、昨日提案された枠組みは、ビデオゲームに使されるJTのチップへのアクセスをU(ku┛)限し、データセンターやAIに使されるチップを120カ国でU(ku┛)限することになるとして、チップ業c(chu┐ng)陲侶念を}びこした。

◇NVIDIA、バイデン権を批判 トランプ(hu━)に輸出緩和期待 (1月14日け 日経 電子版 07:38)
→?ji┌ng)櫂┘魅咼妊ア?3日、バイデン(sh━)権が同日発表したAI向け先端半導に関する輸出U(ku┛)の見直し案を巡り、「\術革新と経済成長をqげる」と批判するmを出した。同社がoのmで(sh━)権を批判するのは珍しい。トランプ次期権に現在の輸出U(ku┛)の緩和を求める狙いがありそうだ。
 エヌビディアでo共策を担当するネッド・フィンクル副社長がmを出した。

=======

キング牧師誕敍の(sh━)国休日の月曜1月20日に、トランプj(lu┛)統襪任、という経(c┬)であるが、AI半導輸出U(ku┛)の(j┫)に中東も含まれるという峙の内容が、このほど戮気譴討い襦

以下、トランプ権のAI半導に関する動きをDり出している。

◇US can curb AI chip risks without halting tech exports, US official says―US official: AI chips risk can be managed without bans (5月13日け Yahoo/Reuters)
→?ji┌ng)盜颪AIチップに関連する国家W?zh┳n)歉屬離螢好を、世c的な輸出をブロックすることなく管理できると、ホワイトハウス高官のDavid Sacks(hu━)は言う。サックス(hu━)の発言は、トランプ権が(sh━)国の\術の世c的な普及をU(ku┛)限していたバイデン時代の拡g普及ルールをDり消す画を発表した後のことだ。

◇Trump administration’s next wave of China AI chip export rules are yet another obstacle for Nvidia (5月14日け CNBC)
→1)*エヌビディアのJensen Huang CEOがサウジアラビアでBlackwellD引を発表していたとき、トランプ権は中国をターゲットにしたAIチップU(ku┛)の新ラウンドを発表した。
  *商省は、(sh━)国AIチップを中国モデルに使しないよう警告を発し、サプライチェーンにおける「転戦術」をDり屬欧拭
  *新たな輸出U(ku┛)は、(sh━)中両国が互いにほとんどの関税をk時停Vすることで合Tした数日後に行われた。
 2)(sh━)国が輸出U(ku┛)を(d┛ng)化する中、NvidiaはサウジアラビアとAID引を行い、その複雑なグローバルバランス感覚が浮き彫りになった。中国をターゲットとした新たなチップU(ku┛)と二国間易リスクの高まりにより、Nvidiaは国際x場でエスカレートする不確実性に直Cしている。

◇トランプ権、AI半導の輸出U(ku┛)案をv 代案をo表へ (5月14日け 日経 電子版 06:26)
→トランプ(sh━)権はi権時代に策定したAI向け半導の輸出U(ku┛)案をvすると発表した。中国やロシアだけでなく、中東や東南アジアへの輸出もU(ku┛)する内容だったが、外交関係にЬ磴鬚たすとしてvをめた。トランプ(sh━)j(lu┛)統襪涼翕賈問にあわせて12日でo表した。(sh━)商省は今後、代案をo表する。

中国・HuaweiのAI半導への警が浮屬靴討い襦

◇US bans everyone from using certain Huawei AI ICs―US halts global use of Huawei AI chips citing security (5月15日け Electronics Weekly (UK))
→1)(sh━)国は、ファーウェイの定のAIチップの使を、誰でも、どこでも禁Vしている。
 2)(sh━)国商省噞W?zh┳n)歉禧匹蓮▲侫 璽ΕДぁΕ謄ノロジーズのAscend 910B、910Cおよび910DのAIチップの使を世c中で禁Vした。この禁V令では、これらのチップの使にはライセンスが要で、違反した場合は厳しい罰Г科される。

◇Experts: US chip curbs on Huawei doomed to fail (5月15日け China Daily)
→?ji┌ng)盜颪魯侫 璽ΕДいAIチップを世c中で使禁Vにすることで、ファーウェイへのDり締まりをエスカレートさせているが、専門家はこの動きは逆効果になると指~している。U(ku┛)裁によって硬直化した中国のチップ噞はi進をけており、iFlytekのような企業はAIの成長のためにファーウェイの\術を採している。

◇ファーウェイAI半導、使は「輸出U(ku┛)違反」 (sh━)権 (5月15日け 日経 電子版 06:14)
→トランプ(sh━)権は中国通信機_(d│)j(lu┛)}の華為\術のAI向け半導について「使すれば(sh━)国の輸出U(ku┛)に違反する恐れがある」との指針を(j┤)した。国内外の企業にルールを守るように求める。開発にも関わらないよう警告しており、中国のAI開発をらせる狙いがある。

(sh━)国の輸出禁Vリストに中国の半導メーカーがさらに加わる動きである。

◇Trump administration could add CXMT and other Chinese chipmakers to ever-expanding export blacklist―Reports: US eyes Chinese chipmakers for export blocklist―According to those familiar with the matter, it includes subsidiaries of SMIC (5月16日け Tom's Hardware)
→トランプ権は、ChangXin Memory Technologies(CXMT)を含む中国のチップメーカー数社を輸出禁Vリストに加えることを検討している、とFinancial Timesが報じている。商省噞W?zh┳n)歉禧匹まとめたこのリストには、SMICやYMTCの子会社も含まれている。

(sh━)中の狭間にさらにかれるNvidiaがあらわされている。

◇NVIDIA、ファーウェイ頭にり 中国「7兆x場」遮の恐れ (5月17日け 日経 電子版 05:34)
→?ji┌ng)櫂┘魅咼妊アが中国通信機_(d│)j(lu┛)}、華為\術の頭にe(cu┛)機感を(d┛ng)めている。(sh━)BがAI半導の潅耆⊇U(ku┛)を(d┛ng)化したあおりで7兆模になると見込む中国x場に\術を投入できていない。中国でファーウェイが主流になれば、世cでの争でも後}にvりかねない。

トランプ権の動きの中でのAI半導関連の動き、そして半導x場の推,飽ききR`するところである。


動の世cの況について、以下日々のE経済の動きの記からの抽出であり、発信日で(j┤)している。

□5月12日(月)

(sh━)中の関税の応酬について、90日の休戦が以下の通り合Tされている。

◇Trump’s Disruptive Trade Agenda Is Giving Way to Scaled-Back Deals―Trump shifts trade strategy from tariffs to targeted deals―The president and his team have backed down from their sharp rhetoric as they search for trade deals that could lower tariffs (The Wall Street Journal)
→ドナルド・トランプj(lu┛)統襪蓮⊥x場の変動と同盟国からの圧をpけ、撃的な関税からより穏健な協定へとシフトしており、中国との間で関税を引き下げる90日間の休戦協定に合Tした。この易協定は、H国間易の枠組みからのな脱却をT味し、中国への依Tを(f┫)らし、世cの易関係をリバランスすることを`的としている。

◇U.S. and China agree to slash tariffs for 90 days in major trade breakthrough―US, China to reduce tariffs in trade war de-escalation (CNBC)
→?ji┌ng)盜颪斑羚颪?0日間の関税引き下げに合Tし、易戦争が緩和された。(sh━)国は中国に瓦垢覺慇任145%から30%に引き下げ、中国は(sh━)国からの輸入に瓦垢覺慇任125%から10%に引き下げる。ジュネーブで合Tに達したことで、世cの株価と(sh━)ドルは峺(j━ng)した。

□5月13日()

(sh━)中Co(h┫)化の懸念緩和からj(lu┛)きく屬欧董2か月ぶりの高値で締めた今週の(sh━)国株式x場である。

◇NYダウ1160ドル高 易戦争への懸念緩和、Apple6%高 (日経 電子版 05:39)
→12日の(sh━)株式x場でダウ工業株30|平均は反発し、i営業日比1160ドル(3%)高の4万2410ドルで終えた。(sh━)国と中国が互いに課した{加関税を115%引き下げることで合Tし、両国間の易戦争の化に瓦垢觀念が和らいだ。投@家心理が好転してリスク@である株式にマネーが向かった。

◇(sh━)中関税戦争、90日間の停戦へ (c┬)剰攵掇・輸入拡j(lu┛)で合T探る (日経 電子版 09:09)
→?ji┌ng)歟耄章Bが100%をえる高関税をk時停Vすることで合Tした。8月i半までの90日間の「停戦」期間を設けることで、金融x場を落ちかせ、経済への]撃をvcする狙いだ。(sh━)国は中国の(c┬)剰攵の解消や(sh━)国の輸入拡j(lu┛)を求めるが、D引がまとまるかは予をさない。

□5月14日(水)

インフレ懸念は変わらないと(sh━)国のX(ju└)況である。

◇(sh━)インフレ懸念、(sh━)中合T後も不変 無風CPIもW心遠く (日経 電子版 04:29)
→?ji┌ng)殤働省?3日にo表した4月の消Jv餡岨愎瑤iQ同月比の峺(j━ng)率が2.3%に鈍化し、i予[を下vった。ただ、トランプ(sh━)権の高関税策の影xは今後(d┛ng)まるとみられ、インフレ再\懸念は和らいでいない。(sh━)中合Tによる関税率引き下げの効果も限定的との見(sh┫)がHい。

◇NYダウ反落、269ドルW ユナイテッドヘルス株Wが_荷 (日経 電子版 06:10)
→13日の(sh━)株式x場でダウ工業株30|平均は反落し、i日比269ドル67セント(0.63%)Wの4万2140ドル43セントで終えた。同日朝にCEOの交代と収益見通しのvを発表したユナイテッドヘルス・グループがj(lu┛)幅Wとなり、指数を下押しした。k(sh┫)、エヌビディアなど主株のk角にはAいが入った。

□5月15日(v)

◇NYダウ小幅落、89ドルW eち高調Dの売りが優勢 (日経 電子版 06:21)
→14日の(sh━)株式x場でダウ工業株30|平均は落し、i日比89ドル37セント(0.21%)Wの4万2051ドル06セントで終えた。(sh━)中易Co(h┫)の緩和を期待した?j┤)Aいがいた後で、景気敏感株を中心にeち高調Dの売りが優勢になった。半C、半導やハイテク株のk角へのAいが相場をГ─▲瀬κ振僂硫蔀佑かった。

値を下げる(sh━)ドルのX(ju└)況である。

◇US dollar dips as retail sales growth slows―Dollar slips as investors await retail data (Reuters)
→v曜15日の(sh━)ドルは、(sh━)中易休戦をめぐる楽菘な見(sh┫)が薄れつつあることや、小売売峭發糧表を呂┐討い襪海箸_しとなり、じりじりと値を下げた。W@となる通貨は峺(j━ng)し、f国ウォンや湾ドルなどのアジア通貨は顕著な峺(j━ng)を見せた。ドル指数は0.2%下落し、関税の不確実性と財懸念がく中、2025Qまでの下落幅をM(f┬i)した。(sh━)国が通商協議でドルWを求めていないとの報Oは、x場にW心感を与えた。

□5月16日(金)

◇NYダウ反発、271ドル高 ディフェンシブ株にAい (日経 電子版 05:59)
→15日の(sh━)株式x場でダウ工業株30|平均は3営業日ぶりに反発し、i日比271ドル69セント(0.64%)高の4万2322ドル75セントで終えた。(sh━)長期金W(w┌ng)の低下(債w価格は峺(j━ng))で株式の相甘な割高感が後した。(sh━)当局が不の疑いで捜hをしているとの報Oをpけてユナイテッドヘルス・グループがj(lu┛)幅Wとなり、ダウ平均は下げる場Cもあった。

我が国のGDPが、以下の通りである。

◇1〜3月GDPQ率0.7%(f┫)、4四半期ぶりマイナス成長 消J(d┛ng)さL(f┘ng)く (日経 電子版 10:28)
→内VBが16日発表した1〜3月期の国内総攵(GDP)]報値は餡訴册阿留惇xを除いた実のI調D値がi期比0.2%(f┫)、Q率換Qで0.7%(f┫)だった。2024Q1〜3月期以来、4四半期ぶりのマイナス成長となった。餡噌發砲茲辰童朕余嫡Jが(d┛ng)さにL(f┘ng)けた。

◇24Q度GDP0.8%\、@`で初の600兆え 4Q連プラス (日経 電子版 11:56)
→内VBが16日発表した2024Q度の実国内総攵]報値はiQ度比0.8%\と、4Q連でプラス成長となった。不による出荷停Vの影xが解消したO動Zが個人消Jを押し屬欧燭曚、企業の設投@も調だった。@`GDPはI`となる600兆をQ度で初めて?j┼n)vった。

□5月17日(土)

◇NYダウ331ドル高、2カ月ぶり高値 ユナイテッドヘルス下げVまる (日経 電子版 06:47)
→16日の(sh━)株式x場でダウ工業株30|平均はPした。i日比331ドル99セント(0.78%)高の4万2654ドル74セントと3月崕椣瞥茵¬2カ月ぶりの高値で終えた。i日まで8日落していたユナイテッドヘルス・グループにAいが入り、ダウ平均を押し屬欧拭k(sh┫)、消JのPび椶澆瓦垢觀念は根(d┛ng)く、ダウ平均は崔佑猟_さもT識された。


≪x場実PickUp≫

【Nvidia関連】

峙のトランプj(lu┛)統訝翕賈問の記で、j(lu┛)きくDり屬欧蕕譴討いNvidiaであるが、その他関連を以下(j┤)している。中国x場の確保を`指す空気がk層伝わってくるpけVめである。

◇Nvidia to release modified H20 chip for China to overcome US export controls: sources (5月9日け South China Morning Post)
→1)中国の顧客はNvidiaから7月にH20チップのダウングレード版をリリースすることを`指すと通(m┬ng)されたと情報筋は述べている。
 2)Nvidiaは、(sh━)国の輸出U(ku┛)によりオリジナルモデルがブロックされた後、7月までにダウングレード版のH20 AIチップを中国で発売する予定である。この動きは、Nvidiaの売屬欧13%をめる中国でのx場シェアを維eすることを`的としている。

◇Nvidia reportedly raises GPU prices by 10-15% as manufacturing costs surge - tariffs and TSMC price hikes filter down to retailers―Report: Nvidia raises prices amid tariffs, cost surge―Looks like inflated GPU prices are here to stay (5月12日け Tom's Hardware)
→DigiTimes Taiwanによると、Nvidiaは]コストの峺(j━ng)と関税に眼^するため、ほぼすべてのの価格を15%も引き屬欧襪畔鵑犬蕕譴討り、ゲーミング・グラフィックス・カードは10%も、AIグラフィックス・プロセッシング・ユニットは15%も引き屬欧襪箸いΑこの動きは、Nvidiaが中国へのH20チップの販売禁Vを含むAIチップの輸出U(ku┛)限などの課に直Cする中で報告されたものである。

◇Ban on Nvidia graphics card exports to China adds concerns for Samsung (5月12日け The Korea Times)
→NvidiaがRTX 5090D GPUの中国向け輸出を停Vしたことで、SamsungのGDDR7メモリ販売に懸念が広がり、すでにHBMチップの出荷が]っていて、Samsungの収益性に(sh━)国の輸出U(ku┛)が]撃を与えるとの懸念が深まっている。

◇Nvidia’s on a buying spree, eating up property in Santa Clara. Why the expansion? (5月13日け SILICON VALLEY BUSINESS JOURNAL)
→*Nvidiaのサンタクララ本社キャンパス内のVoyagerビル。Nvidiaはサンタクララの複数の不動を数万ドルでP(gu─n)入。
 *シリコンバレーにおけるNvidiaのB跡が\えるにつれ、業cアナリストはオフィススペースを所~する場合と賃する場合のW(w┌ng)点を探っている。


【インテル関連】

次世代GPUそして次期14Aプロセスへの官が、以下の通りである。

◇Intel "Xe4" and AMD "GFX13" codenames surface for next-gen 'Druid' GPUs―Spotted: Intel, AMD ready GPUs with "Xe4," "GFX13"―Both companies are already laying the groundwork for their future GPU releases. (5月13日け Tom's Hardware)
→インテルとAMDは次世代グラフィックス・プロセッシング・ユニットの△鮨覆瓩討り、報Oによれば、インテルの 「Xe4」(Druid[ドルイド])とAMDの 「GFX13」が最Zソフトウェア・アップデートで発見された。「Xe4」は「Celestial」 GPUにくもので、Panther Lake中央演Q処理でデビューする予定だ。「GFX13」は、「RDNA 5」または「UDNA 1」アーキテクチャをベースにしている可性がある、と報Oは述べている。

◇Tariffs and TSMC delays could turn Apple into an Intel Foundry customer―Intel Foundry eyes external customers ahead of 14A―Intel's external production is currently "not significant," but that is expected to change by 2027 (5月14日け Laptop Mag)
→インテルは18Aプロセスによる社内チップ攵にRしているが、次期14AプロセスでよりHくの外雜楜劼魄きつける画だと、最高財責任vのDavid Zinsner(hu━)が語った。Broadcom, Nvidia, AmazonおよびMicrosoftなどの企業がインテル・ファウンドリーと関係があると言われているが、最Zの報Oでは、TSMCの攵ξU(ku┛)限と(sh━)国の関税のため、Appleが参加する可性があると言われている。


【Samsung関連】

薄型スマホ発表、そしてフォトマスク攵官について、以下(j┤)している。

◇Samsung Electronics unveils ultra-slim Galaxy S25 Edge (5月13日け Yonhap News Agency)
→サムスンは、5.8mmのフレームに200MPカメラ、オンデバイスAI、およびSnapdragon 8 Eliteチップを搭載した薄型Galaxy S25 Edgeを発表した。f国では5月23日に発売され、5月14日から20日まで予約pが開始される。

◇サムスン、最薄スマホ iPhoneや中国に先行 (5月14日け 日経)
→f国のサムスン電子は13日、薄型軽量が徴のスマートフォンの旗モデル「ギャラクシーS25エッジ」を発表した。2月に発売したAI搭載スマホの改良型で、ギャラクシーSシリーズで最も薄く軽くした。(sh━)アップルのiPhoneや中国に先~けて薄型を販売し、x場の関心を集める狙い。厚さは5.8ミリメートルで、iPhone16より2ミリ薄い。_さは163グラム。

◇Samsung reportedly considers outsourcing memory photomask production; raises concerns over domestic supply―Reports: Samsung weighs outsourcing production of memory photomask (5月15日け DigiTimes)
→サムスン電子が、メモリー]に使われるフォトマスクの攵を外Rする画があると報じられた。\術流出を防ぐため、サムスンは来、すべてのフォトマスクを内してきた。


【中国半導業c】

中国半導j(lu┛)}、SMICそしてHua Hong(華)の関連に、以下R`している。

◇Shares in Chinese chipmaker SMIC drop nearly 7% after earnings miss (5月9日け CNBC)
→1)*v曜8日のD引後、SMICは1四半期の売峭發iQ同期比約28%\の$2.24 billion、株主に帰錣垢訃W(w┌ng)益が162%\となったと発表した。
  *両W(w┌ng)益とも、LSEGの平均予[である売峭$2.34 billion、W(w┌ng)益$225.1 millionを下vり、また同社O身の予[も下vった。
  *しかし、「SMICの90%Zいn働率は、スマートフォンや家電の攵が牽引していると思われ、国内の半導(ji┐n)要が旺rであることを反映している」とハイテク・アナリストのRay Wang(hu━)は述べた。
 2)SMICの株価は、28%の\収と162%の\益にもかかわらず、1四半期の業績が予[を下vったため、7%Zく下落した。攵屬量筱が価格設定に]撃を与え、2四半期はさらに収益とW(w┌ng)益率が低下すると予Rされている。

◇China’s top chipmakers see shares plunge amid tariff uncertainty, despite revenue growth (5月9日け South China Morning Post)
→1)SMICとHua Hong(華)はともに2025Q下半期の課に警告を発したが、1四半期は好調な\収を報告
 2)中国のj(lu┛)}チップメーカー、SMICと華の株価は、1四半期の収益が好調にPびたにもかかわらず、(sh━)中g張の中で下半期に課が兩僂靴討い襪鳩拗陲靴燭燭瓠⊂落した。ザ・ビッグ・ファンドも両社の株式を切り下げた。

◇China's top chipmaker SMIC plans $7bn expansion despite tariff uncertainty―Co-CEO says auto chip demand now a key driver for growth amid localization push (5月9日け Nikkei Asia)
→中国のSMICは2025Qに$7 billion以屬鯏蟀@し、チップの攵ξとx場シェアを拡j(lu┛)する画で、(sh━)中易Co(h┫)が化する中、業cの警を戮靴討い襦この動きは、電気O動Zや噞アプリケーションからの(ji┐n)要\加をターゲットとしている。

◇China's premier chipmaker SMIC faces chip yield woes as equipment maintenance and validation efforts stall―Sanctions finally hit SMIC. (5月10日け Tom’s Hardware)
→中国への半導]販売に瓦垢詈数vのU(ku┛)をpけ、中国ファウンドリーの覇vであるSMICが、ついにその影xを感じ始めている。SMICは最Z、歩里泙蠅攵盋に関連する2つの問に遭遇した。Q1vの定期メンテナンス中に予期せぬアクシデントが発擇掘攵ラインが混乱し、プロセスの確性がなわれたため、歩里泙衫┐低下した。その屐⊃靴燭貌各されたの検証で、Tが要な性屬量筱が見つかり、さらなる歩里泙蠅諒册阿魄きこした。

◇中国半導j(lu┛)}2社、1〜3月2桁\収 B指導で国内好調 (5月10日け 日経)
→中国の半導pm攵宁j(lu┛)}のSMICと2位の華半導が、2025Q1〜3月期Qをそれぞれ発表した。中国Bの指導をpけて中国企業が国のP(gu─n)入を\やしたことなどから、2社ともiQ同期と比べて\収となった。


【Huawei関連】

中国テレコムj(lu┛)}、Huaweiについて、以下2点、R`している。

◇ファーウェイがмq、中国「謎の半導メーカー」 (5月12日け 日経 電子版 02:00)
→2025Q3月26〜28日に中国帷L(zh┌ng)xで開(h┐o)された、半導関連の国際t(j┤)会「セミコン・チャイナ」。(sh━)国の中国への半導U(ku┛)が(d┛ng)まる中、24Qを3割Zく?j┼n)vる約1400社が出tした世c最j(lu┛)級の半導t(j┤)会で主役を演じたのは、東Bエレクトロンや(sh━)KLAといった世cの半導]j(lu┛)}ではなかった。
 「新n来\術(SiCarrier)」。中国深センxで21Qに設立された、新興の半導]メーカーだ。これまで「謎」の]メーカーとして業c内でひそかにR`されてきたが、oの場にeを現したのは「今vが初めて」(同社の説^)となる。

◇ファーウェイ、80億(l┬)C(j┤) 10〜12月 (sh━)U(ku┛)で開発J\ (5月14日け 日経)
→中国の通信機_(d│)j(lu┛)}、華為\術の2024Q10〜12月期の最終益が約4億元(約80億)の(l┬)C(j┤)だったことがわかった。(sh━)国による潅耆⊇U(ku┛)をpけて、同社は独OにAIなどの半導やスマートフォンやパソコンのOSを開発し、コスト負担が\している可性がある。


【Apple関連】

関税官で中国からインドへ軸Bを,后iPhone」のAppleであるが、それをよしとしないトランプj(lu┛)統襪硫gが入っている。

◇中国・Α沈むiPhone城下町 実りVまった「リンゴのv」 (5月12日け 日経 電子版 02:00)
→?ji┌ng)櫂▲奪廛襪離好沺璽肇侫ン「iPhone」を攵する中国・Q南省Δ旅場がれている。世c最j(lu┛)級のiPhone工場として(m┬ng)られるが、トランプ(sh━)権の潅羲{加関税という(d┛ng)い逆風が吹く。現場からは「仕が(f┫)った」とのmが聞こえてくる。

◇Apple、秋発売の新型iPhoneで値屬恩‘ぁWSJ報O (5月13日け 日経 電子版 05:40)
→?ji┌ng)櫂Εール・ストリート・ジャーナル?2日、(sh━)アップルがスマートフォン「iPhone」の今秋発表の新モデル(「iPhone17」)について、JTモデルからの価格引き屬欧鮓‘い靴討い襪畔鵑犬拭トランプ(sh━)権が潅羇慇任鯣動するなかでの措となるが、アップル笋蓮峇慇任般鬼愀検廚叛する(sh┫)針という。

◇Apple’s China shift begins with Foxconn’s $433M chip deal in India (5月15日け CNBC)
→1)*工場は2027Qまでにインド陲Uttar PradeshΔ派n働する予定で、家電に使されるFoxconnのディスプレイ・ドライバ・チップを?y┐n)]する。
  *この契約は、Bとワシントン間のg張の中、アップルのサプライヤーが中国への依Tを(f┫)らす(sh┫)法として、インドにますます`を向けている中で行われた。
 2)フォックスコンとHCLは、ウッタル・プラデシュΔ370億6000万ルピー($433M)の半導工場を建設するインドBのR認をu(p┴ng)た。2027Qまでにn動するこの工場では、アップルが中国からインドに]拠点を,垢里鉾爾ぁ▲妊スプレイ・ドライバ・チップを攵する予定だ。

◇VL(zh┌ng)、(sh━)関税で\収ブレーキ iPhoneのインドヾ婦M 1〜3月は最高益に (5月15日け 日経)
→湾電機j(lu┛)}のVL(zh┌ng)@密工業が(sh━)関税策のリスクに直Cしている。14日発表した2025Q1〜3月期Qは売峭癲純W(w┌ng)益ともに同期として最高だったが、通期の\収率見通しを引き下げた。主要顧客の(sh━)アップルが掲げる(sh━)国向けiPhone攵のインドヾ匹蘯存修諒匹蝋發ぁ

◇トランプ(hu━)、Appleのインド攵「望まない」 クック(hu━)を@指し批判 (5月16日け 日経 電子版 06:10)
→?ji┌ng)櫂▲奪廛襪砲茲襦iPhone」の攵を中国からインドにヾ匹垢觴画に暗雲が漂い始めた。トランプ(sh━)j(lu┛)統襪15日、(sh━)国以外への攵シフトに反瓦垢訌T向を(j┤)した。アップルは、(sh━)国の潅羇慇任鮓越して直Zに]ち出した戦Sの再考をられる可性が出てきた。
 「今こそ、(sh━)国に工場建ててくれ」

ごT見・ご感[
麼嫋岌幃学庁医 消消99犯撹繁娼瞳忽恢| 涙鷹匯曝屈曝眉曝壓濆杰| 亜亜亜挫侮篇撞| 消消卅繁弼忝栽| 忽恢醍狭箪匯曝匯曝屈曝眉曝| 某沃互効敵娼鞭墅h猟| 晩昆忽恢天胆壓濆杰諌伺屈曝| 冉巖及匯喟消弼| 娼瞳消消消消消涙鷹嶄猟勸潤丗| 忽恢岱徨戴篇撞壓濆杰| 嶄猟忖鳥冉巖弼夕| 忽坪其然嶄定健絃住算篇撞| 匯云匯祇消消a消消娼瞳忝栽| 晩云消消嶄猟忖鳥娼瞳| 冉巖av涙鷹廨曝忽恢音岱鷹| 天胆互賠匯曝屈曝眉曝| 窒継a壓濆杰| 娼瞳天胆匯曝屈曝眉曝膨曝| 忽恢岱鷹窒継触1触屈触3触膨| 天胆來髄値bbbbbxxxxx| 忽恢娼瞳胆溺匯曝屈曝| CAOPORN忽恢娼瞳窒継篇撞| 撹繁18窒継利嫋壓濆杰| 消消冉巖娼瞳涙鷹VA寄禊麩| 恷除2019壓濆杰| 冉巖忽恢娼瞳涙鷹消消| 瓜値槻cao挺阻| 忽恢晩昆忝栽匯曝屈曝來弼av| 91冉巖va壓潴賚va爺銘va忽恢| 溺繁嚥巷笑住議篇撞www| 屈旗劑娼壓濆杰潅盞儿杰| 胆溺訪欺挺島竃栖| 忽恢赴哇消消消消消消92| 冉巖総窃廨曝天胆崙捲| 忽恢円寵円郭通出寛篇撞| aa雫谷頭谷頭窒継鉱心消| 劑娼議硫依ova| 嶄猟忽恢撹繁娼瞳消消匯曝| 晩云働疏繁劑megumi| 消消娼瞳忽恢99消消99消消消| 天巖娼瞳窒継匯曝屈曝眉曝|