「TSMC�y本��2工場は12/16nmか7nmあるいは...」-TSMC���Q説��会
��TSMCは、去る1月18日に2023�Q��4四半期の���Q説��会（��積�o司法人説��会、図1）でCFO による同四半期の業績説��（参考�@料1）に��いて、同社CEOの��哲家（C.C. Wei）��(hu━)と同社会長の��徳音（Mark Liu）��(hu━)は、機関投�@家（世�c的に�~�@な証�w会社や投�@銀行など）の�H�|�H様な��問に�t答した。
長時間に及ぶ会見のため、その様子はほとんど報�Oされていないが、TSMCの実�気���(m┬ng)るためにとても興味深い内容が含まれているので、さわりの�霾�を紹介しよう。�Q��問と共に筆�vのコメントも加えておく。
図1 TSMC2023�Q��4四半期���Q説��会 �^真��からWendell Huang CFO（財��最高責任�v）、Mark Liu 会長、C.C.Wei CEO（最高経営責任�v） 出�Z：TSMC法人説��会ウェブ中�M(f┬i)画�Cを筆�vがスクリーンショット）
TSMCは2024�Qに20数％成長する!
Q：2024�Qのファウンドリ業�cおよびTSMCの見通しは?
A：2023�Qは世�cの半導��業�cにとって困�Mな�Qだったが、�收�AI関連アプリケーションの��頭を�`の当たりにした。 2024�QはTSMCにとって健��な成長の�Qになると予�[している。2024�Q通�Qでは、メモリを除く半導���x場����は�i�Q比10%以�峪\加し、ファウンドリ業�cの成長率は約20%と予�[している。当社は��(j┤ng)来のAI およびハイパフォーマンス コンピューティング（HPC）関連の成長機会を�耀u(p┴ng)できる立場にあるので、ファウンドリ業�cの成長を��?j┼n)vる20数%の成長を確信している。
筆�vコメント：TSMCにとってダントツの史�嶌嚢蘯�益が期待される。単価の高い最先端デバイスは�M(f┬i)��して独��できると判��しているのだろう。
2nm��要拡�j(lu┛)に�△┐難�湾高�dに2nmファブ3棟�`建設を検討
Q：2nmの開発および量��に向けた���△林X(ju└)況は?
A：当社のN2�\術開発及び量�����△禄臘瓦某覆鵑任�り、デバイス性�Δ畔��里泙蠅詫縦蠶未蠅�それ以�屬任△襦Ｎ��C電源レールを?y┐n)△┐?N2は、2025�Q後半に顧客に提供され、2026�Qに�攵�される予定になっている。N2 とその派������は当社の�\術的リーダーの地位をさらに確実にし、これによりAI 分野でさらに成長のチャンスをつかむ。
当社は、新�腓塙盒dの両��(sh┫)のサイエンスパークに2nmファブを建設中である。高�dでは1棟�`は2025�Qに�n働開始を予定、2棟�`は間もなく��工する。2nmの��要�\加に�△┐�3棟�`の建設を検討している。
筆�vコメント：2nmは今まで以�屬牧�要があることを予�[しているというか、ライバルを寄せ��けず�x場を独��しようとしている。本記��では割愛したが、TSMCはAIチップにも�R��するとも言っていた。AIに��化してTSMCと��争しないと言っている2nmファウンドリのラピダスの運命やいかに?
日本��2工場のプロセスは7nm あるいは12/16nmあるいは......
Q：�y本工場に��いて日本に��2工場や��3工場を建てると報�Oされているが本当か?
A：�y本工場については、2月24日に開所式を行う。そして予定通り�Q��までに量��を開始する。日本で 2番�`のファブ建設を真剣に�h価段階にあり、��2工場では、今のところは7nmまたは 16/12 nmのいずれかのプロセスを採��する予定である。TSMCの��湾高�d工場は、最初の��画では28 nmか 7nmプロセスを採��することにしていたが、後で2nmに変��(g┛u)されたことを思い出してほしい。日本に 2番�`の工場を建てるとしたら、先ほど述べたのが今のところの��画ではあるが......（言��を�Uす）。
筆�vコメント：��切れの�Kい最後の�霾�の発言を再現すると、So that is the shift to -----for the --- if there is a second fab in Japan, that is our current plan. And as far as the-------。
本当は何か言いたいことがあったが、かろうじて思いとどまったようだ。
��(sh━)国アリゾナ�Δ�2番�`のファブ�n働は1�Q以�嶢�れ
Q：��(sh━)国アリゾナ�Δ�2番�`の3nmファブの��画は?
A：2番�`のファブは建設中である。しかし、そこでどのようなテクノロジーを採��するかはまだ議�bしている段階だ。��(sh━)国���Bがその工場にどれだけのインセンティブ（���\金などの���Z）を提供できるかにかかっている。現在の��画では（1番�`のファブ同様に��来の��画より��れており） 27�Qか 28�Q�n働を予定している。
筆�vコメント：�k番�`の4nmファブは、2024�Qから2025�Qに�n働を��期。2番�`のファブは1〜2�Q��れ。��(sh━)国���Bの���\金がいまだに�У襪気譴覆い海箸�工場�n働����の理�y(t┓ng)に挙げている。
TSMCのN3pはIntelの18Aと同等の性��!
Q：TSMCのライバルでもあり顧客でもあるIntelが�O社開発の最新デバイスはTSMCの2nmデバイスよりコストが�WいうえにPPA（パワー（消�J電��）・パフォーマンス（電気的性�Α法Ε┘螢◆弊趁~�C積））で優位にあると言っているが、TSMCの見解は?
A：以�iにも同様な��問を�pけているが、その後、TSMCのN3PはIntelの18Aと同等（の性�Α砲任△襪海箸鮑禿抒稜Г靴拭平�2参照）。TSMCにとって、最新の2nmテクノロジーが 2025�Qに量�凮始されるが、3�Q間にわたり���△靴討�ており、テクノロジーの成�^度において他社に比べて�j(lu┛)きな�W(w┌ng)点である。Intelは当社の顧客でもあるのでこれ以�屮灰瓮鵐箸垢襪海箸郎垢��呂┐襦�
（Intelのような）IDMは社の����に合わせてテクノロジーを最適化するが、ファウンドリとして当社は（複数の）顧客の����に合わせてテクノロジーを最適化する。ここに�j(lu┛)きな違いがある。
図2 TSMC（左）およびIntelの微細化�\術ロードマップ（出所：TSMC/Intel Japan）
筆�vコメント：Intelは、TSMCの主要顧客だから、TSMCは同社の発言を���Cからは批判しにくい。おそらくTSMCは、最先端プロセスについてはIntelもTSMCに���]委�mしてくると読んでいるのだろう。
常に��しい新�\術��(li│n)�Iの秘�Sは顧客に役立つかどうか
Q：TSMCは、いままで常に��しい新�\術��(li│n)�Iをしてきたが何を基��に��(li│n)�Iしているのか。
A：�k言で言えば顧客に役立つかどうかで��めている。顧客には、最高のトランジスタ�\術と最高の電��効率の高い�\術を?q┗)凖�なコストで提供する��要がある。�j(lu┛)量�攵�においてはテクノロジーの成�^度が最も�_要である。高 NA のEUV����を例にとると、�R�T深く�\術レベルを検討し、ツールの成�^度、ツールのコスト、そしてそのスケジュール、つまりそれをどのように達成するかを検討し、顧客にサービスを提供するために適切なタイミングで適切な��定を下す。
筆�vコメント：先に紹介したように、TSMCの��会長は「（Intelのような ）IDMは社の����に合わせてテクノロジーを最適化するが、ファウンドリとして当社は複数の顧客の����に合わせてテクノロジーを最適化する。ここに�j(lu┛)きな違いがある」と言っていたが、複数の先進的顧客と協議できることで、��しい�\術��(li│n)�Iができるのだろう。
世の中の成�^プロセスは供給��(c┬)剰だがTSMCは28nm���z�\術に�R��
Q：成�^プロセスによるデバイスが世�c��模で�攵���(c┬)剰になるのではないか?TSMCの成�^�\術ノードに�瓦垢訐鐓Sは?
A：ご指�~のように、現在、成�^したノードに�瓦靴胴獣枌罎��攵��ξ�が�j(lu┛)きすぎる可��性がある。したがって、��(c┬)剰�攵��ξ�に�瓦垢觀�念があるのは��実である。TSMCは、他社との差別化を図り、（�@���\術ではなく）専門�\術（Specialty Technology）の成�^したノードの�攵��ξ�を�\加させている。その収益性は心配ないレベルである。
��(j┤ng)来的には、28nmが当社の組み込みメモリ アプリケーションのスイートスポットになると予�Rしており、28nmでの長期的��要は複数の���z�\術（Specialty Technology）によってサポートされると予�[している。したがって、当社は長期的な�x場��要をサポートするために、�L(zh┌ng)外での28 nmの���z�\術での���]�ξ�を拡�j(lu┛)していく。
筆�vコメント：28nmに関しては、すでに中国南�Bに�Z載専��工場があり、�y本も28nmの���z�\術（イメージセンサ及び�Z載関連）」工場であることを��らかにしているし、欧��工場に20nm���z�\術(�Z載)工場がある。
CoWoSの��要うなぎのぼりで来�Qさらに�\��
Q：CoWoSの��要見通しは?
A：実際、CoWoSの��要は��(r┫n)常に��(d┛ng)い。現在の�X(ju└)況では、個客をサポートするのに�科�な�攵��ξ�を提供できず、その�X(ju└)況は今後も��く。 おそらく来�Qまで��くだろう。�Mたちは�攵��ξ�を�\やすために��(r┫n)常に�X心に�Dり組んでいる。�攵盋を2倍に�\やしたが、まだ�科�ではない。そして、来�Qに向けてさらに�\加し��けることにしている。
筆�vコメント：�收�AI向けチップの�R文���\で、TSMCは�O社工場だけでは��要を��いきれず、�k�陲�OSATに���]委�mしている。TSMCはAdvanced Backend Fabを��湾域内2か所に�\設する��画がある。
参考�@料
1. �K����(d─n)、「TSMCの2023�Q通�Q売�峭發��i�Q比4.4％��(f┫)の2兆6000億NTドル、2024�Qは��(c┬)去最高��(g┛u)新を期待」、マイナビニュースTECH+ (2024/01/19)
