図1　Micronの売�幢Yと営業�W益の推�　―儘Z：Micronの発表数�Cをグラフ化したもの

Micronの売�幢Yは�i四半期比では13.8%�\となるため、順調に�v復していると言えそうだ。営業�W益は、GAAP（�櫺饉�基��）では�W益は15.2億ドルだが、半導��企業���~の基��となるNon-GAAPでは�W益率22.5%の17.5億ドルである。MicronのCEOであるSanjay Mehrotra��は「2025�Q度はMicronにとって最高の�Qになるだろう」と述べている。

��実なAI��要がけん引するデータセンター向けDRAMやHBM（High Bandwidth Memory）だけではなく、やはり「データセンター向けのSSDの販売によりNANDフラッシュの売り�屬欧�四半期に初めて10億ドルを突破した」とMehrotra��はNANDフラッシュの�v復を��唆した。

SK hynixの後を�{いながらHBM-3Eを開発してきたMicronは、DRAMダイを8��積層したHBM3E 8-highの24GB����から、12��積層するHBM3E 12-high����を開発中で、容量を50%�\加させながら消�J電��を20%削��しているという。HBM3E 12-high����は25�Q�i半には�x場に投入するとしている。

NANDフラッシュもデータセンター向けだけではなく、今�Q後半から出荷が�\えてきたパソコン向けに2025�Q春までには�v復から成長へと向かうと見ている。パソコンはAI PCやWindows 12への�Aい��え��要が見込まれており、25�Qには成長が期待されている。Micronはさらに�O動�Z向けのNAND����にも��を入れており、インフォテインメントやADAS（先進ドライバーシステム）によってストレージシステムの容量を�\やす�妓�にあると見ている。

この�T果、次四半期（9〜11月期）の��社売り�屬恩�通しを87億ドル±2億ドルと見込んでいる。

キオクシアは、東証�x場への�崗譴鴪�来の10月から11月以�Tに��期するが、日経によると、「半導��株が世�c的に軟調に推�，垢襪覆�、�崗豸紊了�価総�Yが�`�Yの1兆5000億����に届かないと判��した」ためだという。

しかしこの所、半導��株価は���]に�峺�しており、その�T果、半導��企業の時価総�Yは�峺���向にある。企業の時価総�Yランキングによると9月30日時点で、Nvidiaは10日�iと比べて同じ3位だが2.976兆ドルと1310億ドルも高い。TSMCも同様で同じ9位ながら9230億ドルと200億ドル以�屬盥發�。さらにASMLは29位から28位へ�峺�し3325億ドル（+200億ドル）、AMDも39位から37位に�峺�し2660億ドル（+140億ドル）、Applied Materialsも93位から88位へと順位を�屬�1689億ドル（+104億ドル）と半導��企業の株価は軒並み�屬�っている。唯�k順位を69位から73位に下げたQualcommでさえ、プラス15億ドルの1895億ドルとわずかながらプラスになっている。

半導��株が軟調という見�気賄�たっていないようだ。確かに10日�iは下がっていたが、現在はすでに�屬�っているため、半導��株価�x況はむしろ�峺���向にある。半導��だけではなくIT����の株価が�峺���向にある。キオクシアもデータセンター向けのNANDフラッシュを�}�Xけており、この�Sに乗れるはずである。11月以�Tと言わずもっと早期に�崗譴垢��気�よいのではないだろうか。

AI������例として日立��作所とNvidiaの協働プロジェクトが発表された。鉄�Oのレールや�Z両、架線、信�ｵ，覆匹鬟�メラなどのセンサで�X��をリアルタイムにモニターすると同時にデータ処理も行い、アセットの�X��をリアルタイムで監��するシステムを両社が共同で開発した。NvidiaのハードウエアOrinとその周辺ソフトウエア、およびセンサデータを処理するNvidia のHoloscanソフトウエアを��いてAIで�t座に判��できるシステムとなる。以�iは、メンテナンス拠点でデータが処理されるまでに最�j10日間かかったこともあったという。